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浅析中小企业营运资金管理问题研究——以A公司为例

一、中小企业营运资金管理概述

(1)中小企业作为国民经济的重要组成部分，其营运资金管理对于企业的生存和发展具有重要意义。根据《中国中小企业发展报告》显示，我国中小企业数量已超过4000万户，占企业总数的99%以上，贡献了全国60%以上的GDP、50%以上的税收和80%以上的城镇就业。然而，由于中小企业规模较小、资金实力有限、抗风险能力较弱，其在营运资金管理上面临着诸多挑战。例如，资金周转率低、应收账款回收难、存货管理效率低下等问题，严重制约了企业的健康发展。

(2)营运资金管理主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期融资等方面。现金管理要求企业合理安排现金流，确保资金链的稳定。据《2019年中国中小企业财务报告》显示，我国中小企业现金周转周期平均为68.2天，相较于大型企业来说，周转周期较长，资金利用效率有待提高。应收账款管理则需企业采取有效措施，降低坏账风险，提高资金回笼速度。以A公司为例，其应收账款周转天数从2018年的40天增加到2019年的50天，表明公司在应收账款管理方面存在一定问题。存货管理要求企业优化库存结构，减少库存积压，提高资金使用效率。据《2020年中国中小企业库存管理调查报告》显示，我国中小企业库存周转率仅为4.5次，远低于大型企业的7.2次，反映出中小企业在存货管理方面存在较大差距。短期融资方面，中小企业往往面临融资难、融资贵的问题，需要通过多种渠道拓宽融资渠道，降低融资成本。

(3)为了解决中小企业在营运资金管理中存在的问题，政府、金融机构和中小企业自身都应采取相应措施。首先，政府可以出台相关政策，鼓励金融机构加大对中小企业的支持力度，降低融资门槛和成本。例如，设立中小企业发展基金、提供贷款贴息等。其次，金融机构可以创新金融产品和服务，为中小企业提供更多融资选择。如开发针对中小企业特点的信用贷款、供应链金融等。最后，中小企业自身应加强内部管理，提高财务管理水平，优化营运资金结构，提高资金使用效率。以B公司为例，通过实施精细化管理，其资金周转周期从2018年的90天缩短至2019年的60天，有效提升了企业的盈利能力。

二、A公司营运资金管理现状分析

(1)A公司在营运资金管理方面存在一定的不足。首先，其现金管理不够高效，资金周转速度较慢。据统计，A公司2019年的现金周转周期为75天，远高于行业平均水平。其次，应收账款管理也存在问题，账龄过长，坏账风险较高。2019年末，A公司应收账款账龄超过90天的比例达到15%，较上年同期上升了5个百分点。再者，存货管理方面，A公司的库存周转率仅为3.2次，较行业平均水平低1.5次，导致库存积压和资金占用过多。

(2)在融资渠道方面，A公司面临一定的挑战。由于信用等级不高，A公司在银行融资过程中往往需要提供较高的抵押物或承担较高的融资成本。此外，A公司在资本市场上的融资能力也相对较弱，难以通过发行债券等方式筹集资金。这一现状导致A公司在应对市场波动和扩张需求时，资金储备不足，限制了公司的发展。

(3)A公司在营运资金管理中还存在一些内部管理问题。例如，公司内部缺乏有效的资金预算和监控机制，导致资金使用缺乏计划性和效率。同时，A公司在供应链管理方面也存在不足，与上下游企业的合作不够紧密，影响了原材料采购和产品销售的流畅性。这些问题共同导致A公司在营运资金管理上面临压力，影响了公司的整体运营效率。

三、A公司营运资金管理问题及对策建议

(1)针对A公司在营运资金管理中存在的问题，首先应着重优化现金管理。建议A公司建立完善的现金流预测模型，定期进行现金流分析，以确保现金流的稳定性和灵活性。具体措施包括：加强日常收支管理，确保现金流的及时性和准确性；优化应收账款管理流程，通过设置合理的信用政策，缩短账期，降低坏账风险；加强库存管理，采用先进的库存管理系统，如ERP系统，实现库存的实时监控和优化，提高库存周转率。此外，A公司可以考虑与银行建立长期合作关系，争取更优惠的融资条件，以降低融资成本。

(2)在融资渠道的拓展方面，A公司应积极探索多元化的融资途径。首先，可以加强与金融机构的合作，争取更多的银行贷款支持，特别是供应链金融、贸易融资等创新产品。同时，可以考虑发行企业债券，拓宽融资渠道，降低融资成本。此外，A公司还可以利用互联网平台，如众筹、P2P借贷等，筹集发展资金。在资本市场方面，A公司应积极准备上市或挂牌，提升企业知名度，增强投资者信心，为未来的股权融资和债券融资奠定基础。

(3)针对A公司内部管理问题，建议从以下几个方面着手改进。一是建立健全的财务管理制度，明确资金使用流程，加强财务监控，确保资金使用的合规性和效率。二是优化供应链管理，与上下游企业建立长期稳定的合作关系，通过协同