j0001-2001财管习题九章期权估价.pdfVIP

【考情分析】

本章属于重点章。从的考试情况看，本章的主要考点包括的基本概念、估价的方法及实物，考

试中如果涉及题，其落脚点通常都在例题上。本章考试各种题型都可能涉及。

客观题主要考点及经典题解

【考点1】的到期日价值和净损益的计算

【例·多选题】有一项看涨，成本为5元，标的的当前市价为50元，执行价格为50元，到期日为

1年后的今天，若到期日市价为65元，则下列计算正确的有（）。

A.多头看涨到期日价值为15元

B.多头看涨净损益为10元

C.空头看涨到期日价值为－15元

D.空头看涨净损益为－10元

[答疑编号5768090101：针对该题提问]

『正确答案』ABCD

『答案解析』

多头看涨到期日价值＝Max（市价－执行价格，0）＝15（元）

多头看涨净损益＝到期日价值－价格＝15－5＝10（元）

空头看涨到期日价值＝－Max（市价－执行价格，0）＝－15（元）

空头看涨净损益＝到期日价值＋价格＝－15＋5＝－10（元）

【例·单选题】某公司看涨和看跌的执行价格均为30元，均为欧式，期限1年，目前该

A.13

B.6

C.－5

D.－2

[答疑编号5768090102：针对该题提问]

『正确答案』B

『答案解析』

购进的到期日收益＝15－20＝－5（元），购进看跌到期日收益＝（30－15）

－2＝13（元），购进看涨到期日收益＝－2（元），购进