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财务分析;授课提纲;一、财务分析概述;财务分析

财务报表分析

财务报告分析;1.2财务报告的需求和供给;通过上述分析，可以得到如下启示：

1、财务信息使用者所要求的信息大部分是面向未来决策的；

2、不同的信息使用者各有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同；

3、财务信息在一定程度上能反映企业的战略发展；

4、企业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息；

5、只能发现问题，不能解决问题。

;法规力量

1、《会计法》：总则；会计核算；公司、企业会计核算的特别规定；会计监督；会计机构和会计人员；法律责任；附则。

2、《会计准则》：

基本会计准则

具体会计准则

3、《会计制度》

4、公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则;市场力量

资本市场力量：

公司可能会在财务报表中作出“过分乐观”的且可能是错误或误导的表述。

但是,下列三种机制的存在,将有助于减少这种错误表述的可能性。这四种机制是:1公司的声誉；2第三者验证；3法律惩罚。

;经理人才市场力量：

由于劳动力市场的存在,管理当局需要向资本市场发出这样的信号，即“他们不会采取严重损害股东和债权人利益的行为”。

;公司控制权市场力量

[例]：有利的季度报告的提前公布。;会计分期假设;货币计量假设;

可比性原则

会计核算应当按照规定的会计处理方法进行，会计标准应当口径一致、相互可比。;一贯性原则

会计处理方法前后各期应当一致，不得随意变更；如有需要变更，应当将变更情况、原因及对企业财务状况和经营成果的影响，在财务报告中说明。;谨慎原则

对企业不确定的业务进行处理时应持保守态度。具体的说，凡是可预见的损失和费用均应予以确认，而对不确定的收入则不确认。;凡属于本会计期间的收入和费用，无论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本期的收入和费用，即使其款项已在本期收取或付出，也不做为本期的收入和费用处理。

;会计收入不等于收入项目对应的现金流入：会计收入的确认关注销售过程的完成与劳务提供过程的完成（三种情况）：

会计收入先于收入对应的现金流入：赊销

会计收入晚于收入项目对应的现金流入：预收货款

会计收入项目与对应的现金流入同时发生：现销;会计费用不等于费用项目对应的现金流出：会计费用的确认关注对实现销售与劳务提供过程的贡献（三种情况）：

会计费用先于其现金流出：先耗用他人资源，后付款

会计费用晚于费用对应的现金流出：先购买，后使用

会计费用与货币流出同时发生：小额费用;会计利润（在利润表上）不等于现金净增加（在现金流量表上）

企业过度追求利润可能产生的后果：

大量赊销收入，债权质量下降

现金资源的较早流出

存货账面价值量与实物应有价值量不符：故意调高存货价值

固定资产折旧速度减慢，影响固定资产更新

企业长期发展后劲不足

;关注利润的质量——三方面：

（1）利润实现过程的的质量：收入的质量；费用的质量

（2）利润结构的质量：营业利润在总利润中的比例

（3）利润结果—利润对应资产的质量，应收账款、存货、固定资产和长期投资等的质量;1.5财务报告的基本内容

;二、资产负债表质量分析;2.1资产负债表的性质和资产质量;流动资产;资产质量：;贬值资产：部分债权，部分存货，部分对外投资，纯摊销处理性的资产。

增值资产：大部分存货，部分对外投资，表中无价值的表外资源。

不贬不增：货币资金。

;重点分析货币资金的规模是否适当

行业特征、资产规模、融资能力等因素。

进一步思考

过多的货币资金对企业发展有何利弊？

;[案例1]上市公司闲置的货币资金;

分析交易性金融资产的目的性与报表金额的特点；

分析交易性金融资产的风险性。

交易性金融资产和利润表中的“公允价值变动损益”、“投资收益”相对比。;资产;1、分析应收帐款的规模是否合理

;[案例2]郑百文（600898）的应收帐款;[案例3]西飞国际的应收帐款质量分析;公告日期;2、关联方欠款分析（母公司）;公告日期;3、分析应收帐款坏帐准备;[案例4]ST轻骑（600698）计提坏帐准备的比例;4、关注上市公司处理应收帐款的方式

;存货的特征;1、分析存货期初期末数额的变化原因

期末存货余额

=期初存货余额+本期购入存货-本期发出存货;2、分析存货(产成品)的构成

过分依赖某种产品还是多元化生产？

产成品/原材料比重

3、分析存货跌价准备的计