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第一章国内外营运资金管理研究概述

第一章国内外营运资金管理研究概述

(1)营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，对于企业的生存与发展具有重要意义。近年来，随着全球经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业对营运资金管理的需求日益增加。根据国际货币基金组织（IMF）的数据显示，全球企业的营运资金需求在过去十年中增长了约30%，其中中小企业对营运资金管理的需求增长尤为明显。以我国为例，根据中国银行业协会发布的《2019年中国银行业营运资金管理报告》，我国企业营运资金需求总量已超过100万亿元，其中中小企业占比超过60%。这一数据充分说明了营运资金管理在企业发展中的关键作用。

(2)国外对营运资金管理的研究起步较早，经过多年的发展，已经形成了一套较为成熟的理论体系。例如，美国学者Harrington和Harrington在1980年提出的营运资金管理模型，将营运资金管理分为现金管理、应收账款管理和存货管理三个核心部分。该模型为后续的研究提供了重要的理论框架。此外，国外学者还从财务理论、战略管理、供应链管理等角度对营运资金管理进行了深入研究。以供应链金融为例，根据国际金融协会（IFC）的数据，全球供应链金融市场规模已超过10万亿美元，其中中小企业融资占比超过50%。这表明，供应链金融已成为营运资金管理的重要组成部分。

(3)我国对营运资金管理的研究始于20世纪90年代，经过近三十年的发展，已取得了一定的成果。在理论研究方面，我国学者借鉴国外先进理论，结合我国实际情况，提出了具有中国特色的营运资金管理理论体系。例如，张维迎、刘凤军等学者提出的“营运资金管理三要素”理论，将营运资金管理分为现金管理、应收账款管理和存货管理三个要素，并强调这三个要素之间的协同作用。在实践应用方面，我国企业逐渐认识到营运资金管理的重要性，并开始采取一系列措施提高营运资金管理水平。以阿里巴巴集团为例，通过建立完善的供应链金融体系，有效解决了中小企业融资难、融资贵的问题，提高了企业的营运资金周转效率。这些案例表明，我国营运资金管理研究已取得显著成效，但仍需不断深化和完善。

第二章国内外营运资金管理研究现状分析

第二章国内外营运资金管理研究现状分析

(1)国外营运资金管理研究主要集中在理论框架构建、实证分析和实践应用三个方面。在理论框架构建方面，学者们对营运资金管理的概念、要素和模式进行了深入研究，形成了多种理论模型。例如，现金流量理论、周期理论、存货理论等，这些理论为营运资金管理提供了理论支持。在实证分析方面，研究者通过收集大量企业数据，运用统计分析、计量经济学等方法，对营运资金管理的效率、风险和影响因素进行了探讨。例如，研究表明，企业的营运资金周转率与其盈利能力、偿债能力等财务指标密切相关。在实践应用方面，国外企业普遍重视营运资金管理，通过优化库存管理、加强应收账款管理、提高现金使用效率等措施，有效提升了企业的营运资金管理水平。

(2)国内营运资金管理研究起步较晚，但发展迅速。在理论层面，研究者借鉴国外先进理论，结合我国企业实际情况，形成了具有中国特色的营运资金管理理论体系。例如，学者们提出了“营运资金管理三要素”理论，强调现金管理、应收账款管理和存货管理的重要性。在实证研究方面，国内研究者开始关注我国企业营运资金管理的现状和问题，通过实证分析揭示了我国企业在营运资金管理中存在的问题，如库存周转率低、应收账款回收期长等。在实践应用方面，我国企业逐渐认识到营运资金管理的重要性，开始尝试引入先进的管理理念和方法，如采用ERP系统、实施供应链金融等，以提高营运资金管理的效率和效果。

(3)随着全球化和信息化的发展，营运资金管理研究呈现出以下趋势：一是跨学科研究逐渐增多，如财务管理、战略管理、供应链管理等学科的交叉融合，为营运资金管理提供了更广阔的研究视角；二是大数据和人工智能技术的应用，使得营运资金管理研究更加精准和高效；三是企业社会责任和可持续发展理念的融入，要求企业在营运资金管理中兼顾经济效益和社会效益。这些趋势为我国营运资金管理研究提供了新的发展方向，同时也对研究者提出了更高的要求。

第三章营运资金管理的关键理论及其在我国的应用

第三章营运资金管理的关键理论及其在我国的应用

(1)营运资金管理的关键理论主要包括现金流量理论、周期理论、存货理论和应收账款理论。现金流量理论强调企业现金流量的稳定性和流动性，认为有效的现金流量管理是企业生存和发展的基础。在我国，许多企业通过建立现金流量预算、优化收款流程、加强现金流监控等措施，有效提升了现金流管理效率。周期理论关注企业的营运周期，即从购买原材料到销售产品并收回现金的整个过程。我国企业在应用周期理论时，注重缩短生产周期、提高库存周转率，