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杜邦分析体系下公司盈利能力研究的国内外文献综述及理论基础

目录

杜邦分析体系下公司盈利能力研究的国内外文献综述1

1.1.1国外研究状况1

1.1.2国内研究状况2

2相关理论概述4

2.1盈利能力的定义4

2.2盈利能力的分析方法4

2.3杜邦分析法的内涵4

2.4杜邦分析法的因素分析5

参考文献5

1.1.1国外研究状况

二十世纪20年代，美国的杜邦公司唐纳森布朗(DonaldsonBrown)和皮尔杜邦

(PierreDuPont)一起创造了”杜邦分析法”，是一种可以用来评价企业创造利润能力、收

回股东的权益的能力的一种方法，能够站在财务角度对企业经营和管理进行全面具体地

分析。

2011年美国加利尼亚大学凯恩教授和美国波士顿大学博迪教授共同提出把握率

税收影响和利息收入融入杜邦分析体系之中,他认为财务费用这个指标也影响着资本结

构的是否合理，即当融资需求不改变的情况下，资本成本如果可以越低，资本结构也就越

合理。

2015年Solim教授指出若是能在各种财务指标中去除其杠杆效应，并在杜邦分析体

系下研究企业的财务状况，能更好地真实客观地反映公司的财务状况。

2016年Hak-SeonKim教授利用杜邦分析法分析了食品行业的财务状况，并利用表

格统计权益净利率、总资产周转率的有规律的变化,最后得出衡量企业盈利能力最全面

的指标是权益净利率和投资回报率的结论。

2017年YanJin教授探索了是否可以在杜邦分析体系下研究企业未来的权益净利

率，在此基础上改进了杜邦分析模型，并考察了权益净利率是否在改模型下持以,最终得

出结论是可行的。

1.1.2国内研究状况

二十世纪八十年初，随着社会经济环境的变化，公司运营的需要，中国学者逐渐认识

到杜邦分析体系，开始了对其积极地研究与探索，不仅在报刊上发表文章向大家介绍推

广杜邦分析体系,还通过实际情况对杜邦分析进行了改进。一直延续到了我国二十世纪

末，各类跨国企业都广泛应用杜邦分析管理系统，分析了各类企业在国际市场中如何获

取长期利润的三大能力，以此精）隹找出各类企业在市场经营和生产管理中存在可能仍然

存在的重大问题,并为其企业提出了快速解决的有效对策。二十一世纪以来，因为经济

的迅速发展,社会环境的巨大改变，企业也变得越来越高新、国际，为适应新的社会变

革、企业变革，我国学者也根据企业的实际情况我国的实际国情对杜邦分析法进行了改

变与创新,使其与当下的经济形势更为相符。

2011年朱宏泉等研究学者将本次研究的课题的目光放在中国a股某些大型企业后

者上市证券公司上，以此课题为理论基础研究讨论了基于杜邦理论的若干主要财务指标

和其他主要财务指标的市场经济作用解读释义，用于深入验证杜邦财务制度管理体系对

于中国证券市场的实际适应性和作用。

同年,赵坤、朱戎等人运用杜邦分析法对宝钢公司的财务情况和经营成果情况进行

了分析，利用2005年至2009年的财务资料数据综合地进行了计算和分解，找出了股东

权益报酬率发生变化的根本原因，为宝钢公司企业的改善和经营管理工作提供了依据。

2013年郭晓植选择了在去年中国深圳证券交易所已成功挂牌交易并上市的三家中

国电气设备制造公司企业作为主要综合研究和考察对象，包括其中国电南自、许继电

气、国电南瑞,以杜邦分析法数据作为主要综合研究和分析工具，对这三家电气企业

2011年的公司净资产和公司财务收益情况通过数据分析对其进行了一次综合比较分

析,得出的主要研究成果结论：她认为国中中电南瑞的公司净资产平均收益率在全国排

名第一，国电南自略好而其中许继电气则明显着收益偏低。通过这一个案例进行总结

和分析并向大家建议:实际上中国电南自认为需要不断降低企业的资产负债率,并且认

为有助于不断提高中国企业自有资产的资本运营和盈利管理水平能力;同时国际中电南

瑞还有人认为他们觉得有必要进一步不断改善其资产盈利管理能力;此外许继电气还认

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为需要继续改善和不断提升中国企业的资产盈利管理能力与企业资产运营管理水平、

负债负担能力，以便能够获取更多的营业收入。