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优化中小企业营运资金管理的对策研究——以zn公司为例

一、zn公司营运资金管理现状分析

zn公司是一家以制造业为主的企业，近年来，随着市场竞争的加剧和行业政策的调整，公司的营运资金管理面临着诸多挑战。根据最新财务数据显示，zn公司流动比率在2019年达到2.5，而到了2021年下降至1.8，显示出公司的短期偿债能力有所减弱。这主要归因于公司应收账款周转天数从2019年的60天增长至2021年的80天，应收账款占用了大量流动资金，导致资金周转速度下降。

zn公司目前的存货周转天数为90天，相较于2019年的70天有所增长。这一变化表明，公司库存积压问题日益严重，这不仅增加了仓储成本，还可能面临产品过时和跌价风险。以2021年为例，zn公司存货跌价准备计提金额达到500万元，占当期净利润的20%，对公司的盈利能力产生了较大影响。

zn公司在营运资金管理中还存在资金使用效率不高的现象。以短期借款为例，2021年zn公司短期借款余额为1亿元，同比增长了30%。尽管公司采取了多种措施控制成本，但资金使用效率并未得到显著提升。以采购环节为例，zn公司采购周期较同类企业平均长20%，导致资金占用时间延长。这一现象反映出zn公司在供应链管理、库存控制和内部流程优化等方面存在不足。

二、zn公司营运资金管理存在的问题

(1)zn公司在营运资金管理中面临的首要问题是应收账款回收效率低下。据财务数据显示，zn公司应收账款周转天数从2019年的60天增长至2021年的80天，远高于行业平均水平。这不仅占用大量流动资金，还增加了坏账风险。例如，2021年zn公司应收账款坏账损失达到1000万元，占同期净利润的8%。这一现象反映出zn公司在信用管理、销售政策和客户关系维护方面存在不足。

(2)zn公司存货管理也存在诸多问题。2021年，zn公司存货周转天数为90天，较2019年增长20%，高于行业平均水平。这导致公司库存积压严重，不仅增加了仓储成本，还可能面临产品过时和跌价风险。以2021年为例，zn公司存货跌价准备计提金额达到500万元，占当期净利润的20%。此外，由于采购周期较长，zn公司采购成本高于行业平均水平，导致资金使用效率低下。以原材料采购为例，zn公司采购周期较同类企业平均长20%，增加了资金占用时间。

(3)zn公司在资金管理方面也存在内部流程不顺畅的问题。2021年，zn公司短期借款余额为1亿元，同比增长30%。尽管公司采取了多种措施控制成本，但资金使用效率并未得到显著提升。以采购环节为例，zn公司采购周期较同类企业平均长20%，导致资金占用时间延长。此外，zn公司在投资决策、融资渠道选择和资金运用等方面也存在不足，导致资金使用效率低下。以投资项目为例，zn公司过去五年中有三个投资项目未能达到预期收益，累计损失达到3000万元。这些问题的存在，严重影响了zn公司的营运资金管理水平和企业整体竞争力。

三、优化zn公司营运资金管理的对策

(1)针对zn公司应收账款回收效率低下的问题，建议实施严格的信用政策，对客户的信用状况进行严格评估，并建立完善的信用审批流程。同时，可以采用应收账款融资工具，如保理、票据贴现等，以加速资金回笼。例如，zn公司可以与金融机构合作，开展应收账款保理业务，将应收账款提前变现，降低坏账风险。

(2)为了解决存货管理问题，zn公司应优化库存管理流程，采用先进的库存管理系统，实时监控库存水平，减少库存积压。此外，可以通过与供应商建立更紧密的合作关系，实施JIT（Just-In-Time）库存管理，以降低库存成本。同时，定期对库存进行盘点，确保账实相符，减少库存损耗。例如，zn公司可以引入ERP系统，实现库存的实时监控和自动补货，提高库存管理效率。

(3)对于资金管理流程的优化，zn公司应加强内部审计，确保资金使用合规性。同时，优化融资渠道，通过发行企业债券、股权融资等方式，拓宽融资渠道，降低融资成本。在资金运用方面，zn公司应制定明确的资金使用计划，确保资金流向高效益的项目。此外，建立有效的风险管理体系，对投资项目进行风险评估，避免资金风险。例如，zn公司可以设立专门的资金管理部门，负责资金的统筹规划和风险控制。

四、优化营运资金管理的实施建议

(1)在实施优化营运资金管理的建议时，zn公司应首先建立一套全面的财务预测体系。这包括对未来销售、成本、现金流等关键财务指标进行预测，以便更好地规划和调配资金。例如，zn公司可以通过历史数据分析，预测未来12个月的销售额将增长10%，据此调整库存水平和采购计划。此外，zn公司还可以引入专业的财务预测软件，提高预测的准确性和效率。以zn公司为例，通过实施财务预测体系，预计可以在未来一年内减少库存积压10%，从而降低库存成本300万元。

(2)为了提高