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水利工程造价工程师资格考试培训;第三章建设工程投资评价理论

第一节建设工程投资的财务评价

一、财务评价的一般原理

(一)、财务评价的概念、作用及内容(掌握)

1、财务评价的概念

财务评价：是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算工程直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察工程盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别工程的可行性。

2、财务评价的作用

(1)考察工程的财务盈利能力;(2)用于制定适宜的资金方案

(3)为协调企业利益与国家利益提供依据

3、财务评价的根本内容

(1)财务费用与效益的识别

(2)财务费用与效益的估算

(3)财务报表的编制

(4)财务评价指标的计算与评价

财务评价指标：工程盈利能力指标与工程清偿能力指标。

工程盈利能力指标：财务净现值、内部收益率、投资回收期、投资收益率、投资利税率、资本金利润率。

工程清偿能力指标：资产负债率、固定资产国内借款归还;率、流动比率、速动比率。涉及外汇收支工程还应进行外汇平衡分析。

(二)、财务评价的程序

1、估算现金流量；

2、编制财务报表；

3、计算与评价财务评价指标；

4、不确定性分析；

5、得出评价结论。

二、现金流量的构成与根底财务报表(熟悉)

(一)、投资工程现金流量构成

现金流出构成：总投资、经营本钱、销售税金及附加、所;得税。

现金流入构成：营业收入、回收固定资产余额、回收流动资金。

总投资：工程建设投资、生产经营所需的流动资金和投资方向调节税。如果建设投资所使用的资金中含有借款，那么建设的借款利息也要记入总投资。

一般建设期现金流量分四个阶段

1、建设期现金流量

净现金流量=-(建设投资+流动资金)

2、生产初期现金流量

净现金流量=销售收入-经营本钱-销售税金及附加

-流动资金增加额;3、正常生产年份现金流量

净现金流量=销售收入-经营本钱-税金

=税后利润+折旧与摊销

4、工程终止现金流量

净现金流量=固定资产余值+回收流动资金

(二)、根底财务报表

需编制的财务报表主要有：财务现金流量、损益表、资金来源与运用表和资产负债表。对于大量使用外汇的工程，还需要编制外汇平衡表。

辅助表

1、投资估算表：投资估算表、流动资金估算表；;2、投资方案和资金筹措表；

3、折旧与摊销估算表；

4、债务归还表；

5、本钱费用估算表；

6、销售收入、税金估算表。

三、财务评价指标体系与方法(熟悉)

财务评价：盈利能力评价、清偿能力评价

财务评价方法：以现金流量表为根底的动态获利性评价和静态获利性评价，以资产负债表为根底的财务比率分析和考虑工程风险的不确定性分析等。

(一)、财务盈利能力评价;财务盈利能力评价：考察建设工程投资的盈利水平。

需要全部投资现金流量表、自有资金现金流量表和损益表。

计算的内容：内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资收益率等指标。

(二)、清偿能力评价

1、还款方式及其计算公式

2、归还贷款的资金来源

利润、折旧、其他收入等。

3、归还能力分析

1〕贷款归还期分析;建设期年利息=(年初借款累计+本年借款/2)×年利率

贷款归还期=偿清债务年份-1

+(归还债务当年应付的本息/当年可用于偿债的资金总额)

2〕资产负债率

3〕流动比率

4〕速动比率

第二节建设工程投资的国民经济评价

一、国民经济评价的一般原理

(一)、国民经济评价的概念、对象及作用(掌握)

1、国民经济评价的概念;国民经济评价是站在国家整体的角度，根据国民经济长远开展目标和社会需要，按照资源合理配置原那么，采用货物影子价格、影子工资和社会折现率等国民经济参数，分析工程对国民经济开展战略目标和社会福利的净奉献，来衡量工程在经济上的合理性。

2、国民经济评价的对象

对国民经济有重大影响和作用的大中型工程以及特殊行业及根底性、公益性的建设工程进行国民经济评价。

国家规定以下工程需要进行国民经济评价：

1〕涉及国民经济假设干部门的重大工业工程和重大技术改造工程；

2〕严重影响国计民生的重大工程；

3〕有关稀缺资源的开发和利用工程；;4〕涉及产品或者原料进出口或者替代进出口的工程，以及产品和原材料价格明显失真的工程；

5〕技术引进、中外合资经营工程。

3、国民经济评价的作用

1〕国民经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要；

2〕可以真实反映工程对国民经济的真实奉献；

3〕可以保证投资决策科学化。;(二)、国民经济评价与财务评价的区别与联系(熟悉)

1、国民经济评价与财务评价的异同

1〕两者的相同点

A、评价的根底相同；

B、分析方法相似；

C、评价的范畴和目标一致。

2〕两者的区别

1〕评价的角度不同；

2〕评价范围不同；

3〕费用和效益的范围不同；

4〕计算的根底不同；;5