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《企业营运资金管理研究》

一、引言

(1)在当今经济全球化的大背景下，企业面临着日益激烈的竞争环境。资金是企业运营的生命线，而营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，对企业的生存和发展至关重要。根据《中国企业管理统计年鉴》的数据显示，我国企业平均流动资产周转率仅为1.9次，远低于发达国家2.5至3.0的水平。这一现象反映出我国企业在营运资金管理上存在诸多问题，如流动性不足、资金周转效率低等。

(2)以某知名制造企业为例，该企业在2018年的营运资金为10亿元，而到了2020年，其营运资金增至15亿元。尽管企业规模扩大，但营运资金的增加并未带来预期的效益提升。通过对该企业营运资金管理的深入分析，发现其主要问题在于存货管理不善、应收账款回收期过长以及预付款项过多。这些问题导致了企业的资金流动性降低，影响了企业的正常运营。

(3)针对企业营运资金管理的问题，我国政府及相关部门已出台了一系列政策措施，旨在改善企业的资金状况。例如，中国人民银行在2018年推出的“流动性支持政策”，为金融机构提供了充足的流动性支持，有助于缓解企业融资难的问题。此外，国家还鼓励企业加强内部控制，提高资金使用效率。根据《中国企业管理现代化研究》的报道，实施内部控制的企业，其营运资金周转率平均提高了20%。这些举措在一定程度上改善了企业的营运资金管理状况，但仍有很大提升空间。

二、企业营运资金管理概述

(1)企业营运资金管理，又称为流动资金管理，是指企业在日常运营过程中对流动资产和流动负债进行有效控制的过程。它关系到企业的资金流动性、偿债能力和盈利能力。根据《中国企业管理现代化研究》的数据，我国企业的流动比率平均为1.5，而国际标准流动比率应为2.0以上，这表明我国企业在流动性方面存在一定风险。以某电商企业为例，其2019年的流动比率为1.2，虽然表面上看似合理，但在面临市场波动和季节性销售高峰时，资金紧张的问题凸显。

(2)营运资金管理主要包括现金管理、应收账款管理、存货管理和短期负债管理。现金管理是企业日常运营中最为关键的环节，它关系到企业的支付能力和资金周转速度。据《中国金融》杂志报道，我国企业现金持有量占流动资产的比例平均为20%，而发达国家企业的这一比例通常在10%左右。这说明我国企业在现金管理上存在一定程度的冗余。例如，某制造业企业通过优化库存管理，将库存周转天数从60天缩短至40天，有效提高了资金使用效率。

(3)应收账款管理是企业营运资金管理的重要组成部分，它关系到企业的资金回笼速度和坏账风险。根据《中国企业管理统计年鉴》的数据，我国企业的应收账款周转天数平均为80天，远高于发达国家的40天。这表明我国企业在应收账款管理上存在较大问题。以某服务业企业为例，通过实施严格的信用政策，加强应收账款回收管理，将应收账款周转天数缩短至60天，不仅降低了坏账风险，还提高了企业的盈利能力。存货管理也是营运资金管理的关键环节，它关系到企业的库存成本和资金占用。据统计，我国企业的平均库存周转率为2.5，而发达国家企业的库存周转率通常在4.0以上。这说明我国企业在存货管理上仍有较大提升空间。通过优化库存管理，如采用JIT（准时制）库存管理方法，某电子产品企业成功将库存周转率从1.5提升至3.0，有效降低了库存成本和资金占用。

三、企业营运资金管理的主要内容与方法

(1)企业营运资金管理的主要内容涵盖了现金管理、应收账款管理、存货管理和短期负债管理四个方面。现金管理是确保企业日常运营资金充足和流动性的关键，它包括现金预算、现金收支管理以及现金储备策略。例如，某中型制造企业通过建立现金流量模型，对日常现金流入和流出进行精确预测，确保了企业在面临市场波动时仍能保持良好的现金流。

(2)应收账款管理旨在优化信用政策，确保应收账款的安全性和流动性。这包括信用评估、信用控制和应收账款回收策略。例如，某零售连锁企业通过引入信用评分系统，对客户的信用状况进行评估，有效降低了坏账风险。同时，企业还实施了严格的应收账款回收流程，确保了资金及时回笼。

(3)存货管理是企业营运资金管理的另一个重要方面，它关系到企业的库存成本和资金占用。有效的存货管理策略包括ABC分类法、经济订货量（EOQ）模型和库存周转率分析。例如，某电子产品制造商通过实施ABC分类法，将库存分为A、B、C三类，重点管理高价值、高周转的A类库存，显著提高了库存周转效率。此外，企业还定期进行库存盘点，确保库存数据的准确性。短期负债管理则关注企业如何通过短期融资来满足流动资金需求，包括银行贷款、商业信用和短期债券等。例如，某服务型企业通过利用银行承兑汇票和商业信用，有效降低了融资成本，同时保持了良好的现金流。

四、企业营运资金管理的实践案例分析

(1)某纺织企业面临原材料价格上涨和市场竞争