《企业财务学》课件.pptVIP

企业财务学欢迎来到企业财务学课程。本课程将深入探讨企业财务管理的核心概念、方法和实践。我们将学习如何优化企业的财务决策，提高企业价值。

课程概述1基础概念学习企业财务管理的目标、职能和原则。2财务报表掌握财务报表的编制和分析方法。3投融资决策研究企业投资和融资的策略与方法。4资金管理探讨营运资金和企业价值管理的技巧。

企业财务管理的基本目标1股东财富最大化2企业价值最大化3利润最大化4销售收入最大化企业财务管理的终极目标是实现股东财富最大化，这建立在企业价值、利润和销售收入的基础之上。

企业财务管理的具体职能筹资管理确定最佳资本结构，选择合适的融资方式。投资管理评估和选择投资项目，优化资产配置。营运资金管理管理日常经营所需的流动资产和流动负债。收益分配管理制定股利政策，平衡reinvestment和分红。

企业财务管理的基本原则风险与收益平衡原则在追求高收益的同时，要适当控制风险。货币时间价值原则考虑资金的时间价值，进行现值和终值分析。目标价值最大化原则所有财务决策都应以实现企业价值最大化为目标。

企业资产结构流动资产包括现金、应收账款、存货等，可在一年内或一个营业周期内变现的资产。非流动资产包括固定资产、无形资产、长期投资等，使用寿命超过一年的资产。

企业负债结构流动负债短期借款、应付账款等，需在一年内或一个营业周期内偿还的债务。非流动负债长期借款、应付债券等，偿还期限超过一年的债务。或有负债可能发生的债务，如未决诉讼、担保责任等。

权益结构实收资本股东实际投入的资本金。资本公积股本溢价和其他资本公积。盈余公积从税后利润中提取的公积金。未分配利润累积的未分配给股东的利润。

财务报表的作用和编制1反映财务状况通过资产负债表展示企业在特定时点的财务状况。2反映经营成果利润表反映企业在一定期间的经营成果。3反映现金流量现金流量表展示企业的现金收支情况。4提供决策依据为管理层、投资者和债权人提供决策信息。

资产负债表的编制资产流动资产非流动资产负债流动负债非流动负债所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润

利润表的编制1营业收入2营业利润3利润总额4净利润利润表编制遵循收入确认原则和配比原则，反映企业在一定期间的经营成果。

现金流量表的编制经营活动现金流量与企业日常经营相关的现金收支。投资活动现金流量与企业长期资产投资相关的现金收支。筹资活动现金流量与企业融资活动相关的现金收支。

财务报表分析的基本方法比率分析计算和比较各种财务比率，评估企业财务状况。趋势分析分析多期财务数据的变化趋势。比较分析与行业标准或竞争对手进行横向比较。

流动性分析流动比率流动资产/流动负债，反映短期偿债能力。速动比率(流动资产-存货)/流动负债，更严格的短期偿债能力指标。现金比率货币资金/流动负债，反映即时偿债能力。

盈利能力分析毛利率反映产品盈利能力。营业利润率衡量企业经营效率。净利率反映企业整体盈利能力。ROE衡量股东投资回报率。

资产使用效率分析总资产周转率营业收入/平均总资产，反映总资产的利用效率。应收账款周转率营业收入/平均应收账款，反映应收账款管理效率。存货周转率营业成本/平均存货，反映存货管理效率。

财务杠杆分析资产负债率总负债/总资产，反映长期偿债能力。权益乘数总资产/所有者权益，反映财务杠杆程度。利息保障倍数EBIT/利息费用，反映偿还利息的能力。

现金流量分析1现金流量充足率2经营现金流量比率3现金流量负债比率4现金流量利息保障倍数现金流量分析反映企业的现金生成能力和财务风险。

企业投资决策投资机会识别寻找和筛选潜在的投资项目。投资项目评估对投资项目进行全面的财务分析。投资决策基于评估结果做出投资或放弃的决策。

投资项目的评价方法净现值法(NPV)考虑货币时间价值，计算项目未来现金流的现值。内部收益率法(IRR)计算使项目NPV为零的贴现率。回收期法计算收回初始投资所需的时间。投资回报率法(ROI)计算投资收益与投资成本的比率。

投资项目的风险评估敏感性分析分析关键变量变化对项目价值的影响。情景分析分析不同情景下项目的可能结果。MonteCarlo模拟使用概率分布模拟项目的多种可能结果。决策树分析分析不同决策路径的预期价值。

企业融资决策内部融资留存收益折旧基金外部融资股权融资债务融资企业需要权衡各种融资方式的成本和风险，选择最优的资本结构。

股权融资普通股发行普通股票，投资者享有表决权和剩余索取权。优先股发行优先股，投资者享有优先分红权但通常无表决权。私募股权向特定投资者非公开发行股权。

债务融资银行贷款向银行申请短期或长期贷款。发行债券发行公司债券，在资本市场募集资金。融资租赁通过租赁方式获得设备使用权和融资。

财务计划的编制1销售预测预测未来的销售收入。2成本预算估算各项成本和费用。3