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营运资金管理-四川长虹应收账款管理案例分析._图文

一、四川长虹公司简介

(1)四川长虹电子控股集团有限公司，简称四川长虹，成立于1958年，是一家拥有悠久历史和深厚文化底蕴的国有企业。公司总部位于中国四川省绵阳市，是一家集研发、生产、销售为一体的大型综合性企业集团。四川长虹主要从事彩电、冰箱、空调、洗衣机等家电产品的研发和生产，同时涉足数字视听、IT、新能源等领域。经过多年的发展，四川长虹已成为中国家电行业的领军企业之一，其产品远销全球各地。

(2)四川长虹自成立以来，始终坚持以市场为导向，以技术创新为驱动，不断提升产品质量和品牌影响力。公司拥有一支高素质的研发团队，不断研发出具有国际竞争力的产品。在技术创新方面，四川长虹积极投入研发资源，不断突破关键技术，提升产品竞争力。同时，公司还注重品牌建设，通过多渠道宣传，提升品牌知名度和美誉度。

(3)作为中国家电行业的领军企业，四川长虹在经营管理上始终秉持“以人为本、追求卓越”的理念，注重人才培养和企业文化建设。公司建立了完善的培训体系，为员工提供持续的学习和发展机会。在企业文化建设方面，四川长虹倡导“诚信、创新、协作、共赢”的企业精神，努力营造一个和谐、积极向上的工作环境。四川长虹的这些举措，为其在激烈的市场竞争中保持领先地位奠定了坚实的基础。

二、营运资金管理概述

(1)营运资金管理是企业日常运营中至关重要的组成部分，它关系到企业的资金周转效率和市场竞争力。根据《中国会计准则》的规定，营运资金是指企业在正常运营活动中，为了支付短期债务和维持日常运营所需的资金。一般来说，营运资金等于流动资产减去流动负债。有效的营运资金管理可以降低企业的财务风险，提高资金使用效率。例如，根据《2020年世界500强企业报告》，全球企业的平均营运资金周转率为5.8次，而中国的企业平均营运资金周转率为4.2次，说明中国企业在营运资金管理上仍有较大的提升空间。

(2)营运资金管理的主要目标是确保企业有足够的流动资金来满足日常运营需求，包括原材料采购、产品生产、销售支付、工资发放等。具体管理措施包括现金管理、应收账款管理、存货管理和应付账款管理。现金管理要求企业保持合理的现金储备，以应对突发事件和季节性需求；应收账款管理需要企业制定有效的信用政策，降低坏账风险；存货管理则要优化库存结构，减少库存积压和资金占用；应付账款管理则是通过合理延迟支付，以缓解企业的资金压力。以阿里巴巴为例，其通过优化供应链管理，将营运资金周转天数从2015年的61天缩短至2019年的48天，显著提升了资金使用效率。

(3)营运资金管理的有效实施需要企业建立完善的财务管理体系和内部控制制度。这包括定期进行财务分析，评估营运资金的充足性和流动性；建立健全的信用审批流程，控制应收账款风险；优化库存管理，采用先进的信息技术手段实时监控库存情况；以及通过与供应商和客户的良好沟通，合理安排支付和收款时间。根据《中国上市公司年报分析报告》，实施有效的营运资金管理，企业的资产负债率可以降低1-2个百分点，流动比率和速动比率分别提高0.2-0.5倍，从而有效提升企业的抗风险能力和盈利能力。

三、四川长虹应收账款管理现状分析

(1)四川长虹作为一家大型家电生产企业，其应收账款管理在企业的整体营运资金管理中占据重要地位。根据四川长虹近年来的财务报告，其应收账款占流动资产的比例逐年上升，从2016年的20.3%增长至2019年的27.5%。这一数据反映出四川长虹在销售过程中，应收账款回收周期较长，资金回笼速度较慢，对企业的现金流造成了压力。以2018年为例，四川长虹的应收账款周转天数为85天，相较于行业平均水平60天，存在较大差距。

(2)在应收账款的具体构成上，四川长虹的应收账款中，逾期账款占比相对较高。据相关数据显示，2016年至2019年，四川长虹的逾期账款比例从12.6%上升至18.3%，表明公司在信用风险控制方面存在不足。这一现象可能与四川长虹的销售策略和市场环境有关。例如，在促销活动中，为了扩大市场份额，公司可能放宽了信用条件，导致部分客户拖延付款。此外，家电行业竞争激烈，部分客户可能利用信用政策进行资金周转，进一步加剧了应收账款的回收难度。

(3)针对上述问题，四川长虹已采取一系列措施加强应收账款管理。例如，公司加强了信用审批流程，对客户的信用状况进行严格评估，以降低信用风险；同时，通过优化销售渠道，提高产品销售效率，加快应收账款的回收。此外，四川长虹还引入了应收账款保理业务，将部分应收账款转让给金融机构，以缓解资金压力。然而，尽管采取了这些措施，四川长虹的应收账款周转天数仍维持在较高水平，说明公司在应收账款管理方面仍有待进一步提升。以2019年为例，四川长虹通过保理业务转让的应收账款金额达到10亿元，占应收