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古之立大事者,不惟有超世之才,亦必有坚忍不拔之志。——苏轼
现金流量表:我们不一样
现金流量表示,我们不一样,我们不像利润那么诡异多变、任人
操控,我们诚信可靠、不易操纵,来认识一下我们吧,不要再忽视我
们。
(一)现金流量表基本结构:以四大公司为例
根据基本会计准则的定义,现金流量表是指反映企业在一定会计
期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表。首先,就如利润表
一样,现金流量表是动态的概念,反映的是某一会计期间的情况。其
次,现金流量表反映的是公司现金的流入和流出情况,也就是公司收
了多少现金、付了多了钱,最后还剩多少钱。
单位:万元
我们通过四家案例公司的数据来了解一下现金流量表的基本结构。
表1报告了经营活动、投资活动和筹资活动三类活动的现金流量情况,
以及企业的现金净增加额和期末现金余额。
首先,在一个会计人眼里,企业一年到头来就是在忙三件事:经
营活动、投资活动和融资活动。企业虽然靠经营活动赚取利润,但投
资活动和筹资活动也是公司价值创造的重要源泉。我们来看看企业经
不飞则已,一飞冲天;不鸣则已,一鸣惊人。——《韩非子》
营活动、投资活动和融资活动的宣言。经营活动说:“我养活所有
人”,投资活动说:“没有我大家就没有未来”,筹资活动说:“我
让企业更快的发展”。通过分析三项活动的现金流量净额情况,可以
掌握企业的经营状况和投融资现状。
其次,期末现金余额约等于资产负债表中的货币资金,包括现金、
银行存款和其他货币资金。现金净增加额反映的是该会计期间期末现
金余额的变化。我们会发现,这几家公司的期末现金余额差异比较大,
你们可以初步分析一下,期末现金流量保持多少合理,这几个公司的
现金余额合理吗?
(二)现金流量表详解:以贵州茅台为例
我们还是用贵州茅台的案例来详细解释现金流量表上的项目。前
面已经说过,现金流量表上的项目主要分三类:经营活动的现金流量、
投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。
我们首先来看看经营活动的现金流量。现金流入中,金额最大的
一项是销售商品、提供劳务收到的现金,就是卖茅台酒的收入,这个
比较好理解。现金流出中,金额比较大的项目有:(1)支付的各项税
费:包括消费税、增值税和所得税等等,这几项也不难理解;(2)购
买商品、接受劳务支付的现金;(3)支付给职工以及为职工支付的现
金。茅台一年交的各项税加起来300多亿。这再一次说明,喝茅台其
实是为国家税收作贡献。
先天下之忧而忧,后天下之乐而乐。——范仲淹
再来看看投资活动的现金流量。投资活动的现金也包括流入和流
出,一般企业的投资活动流出较多,流入较少。投资活动最关键的是
要区分固定资产投资和股权投资,这两类是完全不同的。固定资产投
资一般是为了生产经营服务的,比如建厂房、买设备等等。而股权投
资,则要看具体情况,有可能是与经营相关的战略投资,也有可能是
纯粹的财务投资,还有可能只是一些短期的理财行为。所以,当你看
到一个公司的投资活动支出大幅增加时,先别急于下结论,要看看这
些投资用来干什么了。
茅台的投资支出中,主要是购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金,这种支出被称为资本支出(CapitalExpenditure)。
资本支出是指哪些使企业长期受益的支出,即根据前面讲过的收入费
用配比原则不应该一次性计入费用的支出。
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