美国关税壁垒下，中国与东盟竞合关系如何？.pdf

宏观经济

目录

1、中美贸易摩擦对东盟的溢出效应如何？3

1.1特朗普第一任期以来，东盟对美出口高速增长3

1.2东盟在多个维度具备贸易竞争优势4

1.3东盟“301关税产品”出口规模将超中国5

2、东盟与我国的行业竞合关系如何?6

2.1东盟主要承接了哪些产品？6

2.2与我国的竞合关系如何？8

2.2.1机电产品以加工贸易、竞争关系为主9

2.2.2交通运输设备以竞争关系为主10

2.2.3劳动密集型产品以竞争、互补关系为主10

3、小结11

4、风险提示12

图目录

图1：特朗普关税1.0时期，美自中国进口关税远高于其他国家3

图2：美国自中国进口规模震荡回落4

图3：东盟出口美国与总出口的增速差较为显著4

图4：东盟、中国、墨西哥劳动力技能、人均收入对比4

图5：东盟、中国、墨西哥基础设施建设得分对比4

图6：上一任期特朗普加征关税产品主要集中在机械、电气设备，劳动密集型产品5

图7：美国自东盟进口“301关税产品”金额复合增速高于欧盟和墨西哥5

图8：2023年美国自东盟进口“301关税产品”总额已接近中国5

图9：美国自中国进口“301关税产品”依赖度分布及其变化6

图10：美国对中国“301关税产品”100%依赖的具体产品数量（HS8位编码）6

图11：2023年美国自越南、泰国、马来西亚、印尼进口“301关税产品”份额最高7

图12：机电产品、劳动密集型产品是东盟主要承接品类7

图13：东盟十国“301关税产品”出口占东盟对美总出口比重8

图14：根据不同维度指标，将东盟与中国的行业贸易关系分为四大类9

图15：2021年中国、东盟各国不同行业的基于增加值RCA指数9

图16：电机、电气设备、机械器具及零部件与我国的关系10

图17：泰国车辆及零部件、新加坡船舶与我国属于竞争关系10

图18：东盟主要国家劳动密集型产品与我国的贸易关系11

敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告

宏观经济

2025年2月1日美国政府宣布对中国加征10%的额外关税，虽然力度不及特朗

普此前宣称的60%，但这大概率只是特朗普对华关税政策的“前菜”。逆全球

化时代下的中美博弈将进一步加速全球产业链重塑进程。东盟作为中美贸易摩擦

溢出效应的主要受益方，相关产品的出口有何变化？东盟各国与中国在不同行业

之间的竞合关系如何？本篇报告将对此问题展开分析。

1、中美贸易摩擦对东盟的溢出效应如何？

1.1特朗普第一任期以来，东盟对美出口高速增长

2017年特朗普上任以后，美国政府秉持“美国优先”原则，对华加征多轮关税。

根据PIIE数据显示，美国自中国进口商品平均关税税率由2018年1月的3.1%

升至2020年2月以来的19.3%的高位，而同时期对其他国家平均关税水平仅有