截面动量策略（TBQ版）.docxVIP

截面动量策略（TBQ版）

主要探讨了截面动量策略的实现和优化，特别是针对策略参数K（排序期）和H（持有期）的分组测试，旨在考察参数的鲁棒性及最优参数的选取。

通过详细的研究和分析，揭示了横截面动量策略在不同参数设置下的表现，并提供了具体的策略实现代码。核心内容如下：

-策略原理：

截面动量策略通过做多过去收益率较高的品种，做空过去收益率较低的品种，以获得对动量暴露的风险溢价。

-参数测试：

研究通过对(K，H)参数的分组测试，发现横截面动量策略对参数K的敏感性较强，K值选取220时历史表现最优。

-局部最优区域：

存在两个局部最优区域，分别对应K=220（年度周期）和K=10（双周度周期），表明不同周期的动量效应。

-板块表现：

能化板块与农产品板块在横截面动量策略下表现较好，而动量效应在基本金属板块较弱。

1.截面动量策略原理

截面动量策略的核心思想是基于历史收益率进行交易决策，具体操作是对过去收益率较高的品种进行做多，对过去收益率较低的品种进行做空。

该策略的主要参数包括排序期K和持有期H，分别用于计算历史收益率的滚动窗口大小和持有金融工具的时间长度。

2.参数测试与最优参数选取

通过对(K，H)参数的分组测试，研究发现横截面动量策略在不同参数设置下的表现具有相当的稳定性。特别是，当K=220时，无论H取何值，策略都能达到局部最优。

这表明将一年的滚动窗口缩短到11个月左右，策略表现会得到明显提升。此外，还存在另一个局部最优区域，对应于K=10的双周度周期。

3.板块表现差异

在不同板块的表现上，能化板块与农产品板块的横截面动量策略收益较好，双周度与年度两个周期的动量效应明显。

然而，基本金属板块的动量效应较弱，且在双周度与年度两个周期的动量策略表现较差，反映出基本金属与其他板块可能存在某些内部的差异。

4.策略实现代码

提供了详细的策略实现代码，涵盖了初始化、数据订阅、仓位计算、交易逻辑等关键部分。

代码中定义了多个事件函数，如OnInit、OnReady、OnBarOpen、OnBar和OnExit，以确保策略在运行期间的各个阶段都能正确执行。

4.1初始化与数据订阅

在OnInit事件中，策略订阅了多个期货品种的数据，并设置了相关的数据源和参数。

4.2交易逻辑

OnBarOpen事件中，策略计算了各品种的周期收益率，并进行了排序。

根据排序结果，策略执行多空操作，确保在每个持有期结束时按照新的因子值更新持仓。

4.3仓位管理与交易执行

策略中还包括了详细的仓位管理和交易执行逻辑，确保在不同市场条件下能够灵活调整仓位。

通过对截面动量策略的深入研究和实证分析，揭示了该策略在不同参数设置下的表现及其在不同板块中的适用性。

提供的策略实现代码为投资者提供了一个实用的交易框架，有助于在实际市场中应用和优化截面动量策略。

策略代码:

Params

Numericlots(1);//固定头寸

NumericK(10);//切换周期

NumericHold(19);//持有周期

NumericATRLength(30);//计算头寸的ATR周期

Numericcapital(100);//资金：万

Integerlimit(2);//单方向限制头寸

Boolfixed(True);//是否固定头寸

Vars

GlobalNumerici;

GlobalNumericj;

GlobalNumerici2;

GlobalNumerici3;

SeriesNumericATR;

NumericN;

NumericlimitV;

Integermylots;

SeriesNumericKV;//收益率

NumericlongPos;//多头头寸

NumericshortPos;//空头头寸

GlobalArrayNumericKARR;

GlobalArrayNumericKARR_after;

GlobalArrayIntegerids;

Defs

//计算仓位1=多仓2=空仓

IntegerMyPos(Numericsp)

{

longPos=0;

shortPos=0;

Fori2=0toDataCount-1

{

longPos=longPos+data[i2].longEntries;

shortPos=