期货交易制度与期货交易流程.pptVIP

第二节期货交易流程开户——个人客户和单位法人户个人开户提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡；单位开户提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法人代表及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料，及期货交易、资金调拨的法人授权书。确认风险揭示、签定《期货经纪合同》及缴纳交易保证金常用的下单指令有：市价指令、限价指令；止损指令、停止限价指令；阶梯价格指令；限时指令、双向指令、套利指令；取消指令。下单方式：书面下单、电话（传真）下单、网上下单。二、下单第三节期货交易流程

—竞价0102一、竞价方式计算机撮合成交方式。“价格优先、时间优先”公开喊价方式集合竞价（动盘）连续竞价（动盘）一节一价制（静盘）第三节期货交易流程

—竞价A国内期货成交价的形成：B买入价（bp）、卖出价（sp）、前一成交价（cp）三者中居中的价格。Cbp≧sp≧cp，则：最新成交价=spDbp≧cp≧sp，则：最新成交价=cpEcp≧bp≧sp，则：最新成交价=bpF成交回报与确认结算的概念与结算程序结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行计算和划拨。交易所对会员的结算期货经纪公司会员对其客户进行结算某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价（郑州商品、大连商品、上海期货）。开仓：期货交易者在期货市场上新买入或卖出期货合约。即：买入开仓、卖出开仓。当日结算价：平仓：期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易。即：卖出平仓、买入平仓。某一期货合约最后一小时成交价按照成交量的加权平均价（中国金融期货交易所）。相关概念二、结算公式与应用未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏（1）平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)×卖出平仓量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)×买入平仓量]平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买入平仓量]（2）持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)×持仓量当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量]+∑[（当日结算价-买入开仓价）×买入开仓量]当日盈亏可以综合成为总公式:当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量）]+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）当日交易保证金的计算：当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例结算公式与应用保证金余额的计算结算准备金余额:当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+(上一交易日交易保证金-当日交易保证金)+当日盈亏+（入金-出金）-手续费[例1]某新客户存入保证金10万元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（10吨/手），成交价为2000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为2030元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例为5%。计算该客户的当日盈亏及当日结算准备金余额（不计手续费）。平仓盈亏=(2030-2000)×20×10=6000持仓盈亏=(2040-2000)×(40-20)×10分项公式计算：当日盈亏=6000+8000=14000总公式计算：当日盈亏=(2030-2040)×20×10+(2040-2000)×40×10=-2000+16000=14000当日结算准备金余额=100000-2040×20×10×5%+14000=93600=8000[例2]4月2日该客户再买入8手大豆合约，成交价为2030元/吨，当日结算价为2060元/吨，其帐户情况如何？01[例3]4月3日，该客户将28手大豆合约平仓，成交价为2070元/吨，其帐户情况怎样？02第五节期货交易流程

—交割现金交割（金融期货）作用：期货交割是促使期货价格和现货价格趋于一致的制度保证。交割的种类：实物交割（商品期货）交割的种类与作用第三章期货交易制度与

期货交易流程第一节期货交易制度保证金制度：在期货交易中任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例交纳资金，用于结算和保证