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证券投资基金基础知识-2021年3月基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题

单选题（共99题，共99分）

(1.)2016年初发行的两年期浮息国债，每年的票面利率为上一年的通胀率加（江南博哥）3%，假设2015年通货膨胀率为2%，2016年通货膨胀率为2%，2017年的通货膨胀率为1%，则该国债到期时投资者获得的实际收益率约为()

A.10%

B.5%

C.7%

D.6%

正确答案：C

参考解析：2016年底发放利息，按照名义利率5%发放（2015年的通货膨胀率2%+3%），实际收益率为3%；2017年底发放利息，按照名义利率5%发放（2016年的通货膨胀率2%+3%），实际收益率为4%（5%名义利率-真实通货膨胀率1%）。两年总共获得的实际收益率为7%。

(2.)A基金当日资产净值为105亿元，前一日资产净值是100亿元。年管理费率1.5%，年托管费率0.25%，当年天数365天，则当天计提的基金管理费和基金托管费为()万元

A.43和72

B.42和7

C.41和6.85

D.40和6.66

正确答案：C

参考解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：

式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。

(3.)保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债权是()。

A.担保债券

B.质押债券

C.无保证证券

D.抵押债券

正确答案：B

参考解析：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。

(4.)当资产A和资产B的收益率相关系数为1时，关于这两个资产构成的投资组合的标准差-预期收益率图的说法，错误的是()。

A.资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条向左上方弯曲的曲线

B.图中每个点表示赋予资产A以及资产B不同权重时的投资组合

C.当资产A和资产B的收益率相关性发生变化时，它们构成的投资组合的标准差-预期收益率图也会发生变化

D.当投资组合中投资于资产A的比例越大时，投资组合在图中就越靠近资产A在图中的位置

正确答案：A

参考解析：资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条直线。

注：严格地讲，B选项在50%-50%的投资比例时是错误的。教材P-368.

(5.)对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是()

A.麦考利久期大于债券期限

B.麦考利久期等于债券期限

C.麦考利久期小于债券期限

D.不确定

正确答案：B

参考解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

(6.)根据风险-收益分析框架，两位具有不同风险厌恶程度的投资者，他们的最优投资组合与资产市场线的关系是()。

A.风险厌恶程度低的投资人，其选择最终会位于资本市场线下方

B.风险厌恶程度高的投资人，其选择最终会位于资产市场线下方

C.不管风险厌恶程度高还是低，这两位投资人的选择最终都会落在有效前沿内部

D.不管风险厌恶程度高还是低，这两位投资人的选择最终都会落在资本市场上

正确答案：B

参考解析：资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿。特别是它指出了以标准差来表示的有效投资组合的风险，其与回报率之间是一种线性关系，因此以标准差来度量风险是更为合适的。对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。

(7.)关于封闭式基金利润分配，以下表述正确的是()

A.利润分配可能导致封闭式基金份额数据发生变化

B.利润分配一定会导致现金流出封闭式基金

C.不同投资者持有相等数量的某封闭式基金份额，在某次利润分配中所分得现金可能不相等

D.利润分配不会影响封闭式基金的份额净值

正确答案：B

参考解析：封闭式基金只能采取现金分红，不会导致基金份额数的变化，会导致现金流出基金，基金份额净值降低.。

(8.)关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是()。

A.投资组合平均剩余期限

B.跟踪误差

C.融资比例

D.浮动利率债券投资情况

正确答案：B

参考解析：由于债券也是货币市场基金的主要投