《长期筹资决策j》课件.pptVIP

长期筹资决策长期筹资决策是指企业为满足长期资金需求而进行的筹资决策，主要涉及债务融资和股权融资两种方式。

课程大纲概述长期筹资决策的重要性影响因素内部因素、外部因素，包括市场环境、监管政策等股本融资股权发行方式，如首次公开发行(IPO)、定向增发、配股债务融资企业债券融资、银行贷款、信用债融资等

长期筹资决策的重要性长期筹资决策关系到企业长期发展和生存，决定着企业资金来源、资本结构和财务风险，影响企业未来发展方向和盈利能力。合理有效的长期筹资决策可以为企业发展提供稳定的资金支持，降低财务风险，提高企业竞争力，促进企业持续健康发展。

影响企业长期筹资决策的因素企业内部因素企业规模、盈利能力、资产结构等因素影响资金需求和风险承受能力，直接影响筹资决策。市场环境因素利率水平、通货膨胀率、经济增长率等因素会影响筹资成本和资金供求关系，进而影响企业的筹资决策。监管政策因素政府的税收政策、金融监管政策等会对企业筹资方式和成本产生影响，影响企业的筹资决策。

内部因素11.盈利能力企业盈利能力决定其偿债能力，盈利能力强，偿债能力越强，获得的资金成本也越低。22.资产结构资产结构决定着企业资产的流动性和安全性，进而影响企业的融资方式和融资成本。33.财务状况企业的财务状况反映了企业经营状况和偿债能力，财务状况良好，更容易获得融资。44.管理水平管理水平是企业经营的重要因素，良好的管理水平有利于提高企业的盈利能力和偿债能力，增强企业的融资能力。

市场环境因素经济周期经济繁荣时期，资金成本较低，企业更容易筹集资金。经济衰退时期，资金成本较高，企业需要谨慎筹资。利率水平利率水平直接影响着企业债务融资的成本。利率较高，企业债务融资成本也较高。企业需要根据自身情况选择合适的筹资方式。通货膨胀通货膨胀会导致资金贬值，企业需要考虑通货膨胀对长期筹资决策的影响。例如，企业需要选择能够抵御通货膨胀的筹资方式。

监管政策因素证券市场监管监管机构制定相关法规，确保市场公平透明，保护投资者利益。银行信贷政策信贷政策影响企业获取银行贷款的难易程度，进而影响企业的融资成本。税收政策税收政策影响企业融资成本，例如利息收入的税收。

股本融资方式概述股本融资是指企业通过发行股票的方式筹集资金，股票代表着企业的所有权。股东拥有企业的一部分所有权，并享有相应的权利和义务，例如分红权和表决权。股本融资是企业长期资金筹集的重要途径之一，可以为企业发展提供持续的资金支持。

股权发行方式首次公开发行(IPO)首次公开发行股票，公司首次向公众发行股票，为企业筹集资金。定向增发定向增发，公司以非公开方式向特定投资者发行新股，有利于优化股权结构。配股配股，公司向现有股东按其所持股份比例发行新股，为企业提供更多资金。

首次公开发行(IPO)发行流程从申请上市到股票交易，需要经过一系列严格的审核和审批。公司申请上市交易所审核证监会审核股票发行上市融资规模IPO允许企业通过发行股票筹集大量资金，为企业发展提供强劲的动力。扩大经营规模提升技术水平拓展新市场投资者参与IPO为广大投资者提供了投资优质企业的渠道，帮助企业实现市场价值。提高公司知名度增强市场竞争力提升公司治理水平

定向增发1定义定向增发是指上市公司向特定投资者非公开发行新股，以募集资金，从而扩大公司资本规模，并用于公司发展或偿还债务。2流程定向增发需要经过股东大会批准，并向监管机构报备。完成后，新股将上市流通，原股东持股比例将被稀释。3优势定向增发可以帮助公司快速筹集资金，并避免公开发行的繁琐流程。此外，定向增发可以帮助公司吸引优质投资者，并改善公司治理结构。

配股配股是公司向现有股东按其持股比例发行新股的融资方式。公司通过发行新股筹集资金，同时维持现有股东在公司的股权比例。1公司公告公司发布配股方案，说明配股比例、价格等信息2股东认购股东根据自身情况选择是否认购新股3配股完成股东认购完成，公司获得资金4股价变动配股会影响股价，需要谨慎决策

债务融资方式概述债务融资是指企业通过借款或发行债券等方式取得资金，并承诺在未来偿还本金和利息的融资方式。债务融资通常具有以下特点：企业需要支付利息，但债权人对企业经营没有控制权。

企业债券融资11.融资主体企业债券由企业发行，用于筹集资金，债券持有人是债权人。22.融资方式企业可以发行不同类型的债券，例如公司债、可转换债券等。33.融资成本企业债券的融资成本通常低于银行贷款，但高于股权融资。44.风险控制企业需要制定严格的风险控制措施，确保债务偿还能力。

银行贷款种类银行贷款分为短期贷款和长期贷款。短期贷款一般是指期限在一年以内，长期贷款一般是指期限在一年以上。利率银行贷款的利率一般由银行根据市场利率和借款人的信用等级确定。担保银行一般要求借款人提供抵押或担保，以降低贷款风险。审批银