矿山企业股权质押与采矿权抵押分置的内在关系及银行的权利实现.pdf

矿山企业股权质押与采矿权抵押分置的内在

关系及银行的权利实现

一、股权质押及其权利实现

（一）作为质押标的物的股权的内涵

股权指的是股东基于法定身份享有的共益权和自益权的总称。自益权指的是

股东对权利行使的初衷是自身利益，以财产权为主，具体包括发行新股优先权、

企业剩余财产分配请求权以及股利分配请求权等。共益权指的是股东参与企业监

控、经营和决策等过程享有的选择管理者、重大决策参与以及表决权等权利。而

在一人有限责任公司中，只有一个自然人股东或一个法人股东，此时共益权已丧

失实际意义，股东享有的权益融合为一个整体的自益权。所以部分学者指出，若

是对自益权与共益权传统分类方式进行应用，还不如将其分为事务参与权和财产

性权利。也有一些学者主张股权主要涵盖了人身非财产权和财产权两部分。[1]

以上述对股权分类的分析为基础，有人表示，股权质押仅针对自益权来说，也就

是说是针对财产权而言的。[2]

从根本上来说，股权是公司的股东依法将其全部或部分财产投资于公司的行

为，从而获得的相应的经济利益及民事权利。股东向公司投资的根本目的是获利，

公司成立股东会作为权力机构，股权的归属和份额决定了企业法人的控制权。而

股东无论出于何种原因进行投资，其最终目的是实现财富利润最大化。企业经营

是股东获利的来源，不过公司利益并不能自己创造，而是由经营者经营来获取，

股东也并不直接对企业进行管理。由于目标差异，股东和公司经营者之间有时存

在着一定的利益冲突。经营者的目的是创造更多的财富，以获取较高的报酬，因

此会尽量规避股价风险，股东则希望以最低的成本获取最大的利益，此时，经营

者有可能为了自身利益而牺牲股东利益。而要协调这一冲突，就需要在公司内设

置一些保障股东权益的权利，如股东基于股权直接从公司获得财产利益的权利与

事务管理参与权，即财产性权利是目的，管理权是手段。

股权的两种权利的目标不受其表现形式的影响，均为获取经济利益，所以，

二者势必要结合形成统一性的内在权利，达成财产性权利这一目的要以管理权为

手段提供保证，目的和手段权利融合产生股权。由此，无论股权分成管理权和财

产性权利，抑或分成共益权和自益权，实际上都是对股权内容的阐述。从本质上

来看这些并不是独立性权利，而只是股权的权能，例如所有权一般是由处分权、

收益权、使用权以及占有权构成的。股权就是因为权能性与权利才聚合成单一权

利，而不是权利的总和。[3]

所以股权作为质押标的物，具有完整性和不可分割性，股权作为权利质权的

一种，要为债权提供有效担保必须以其完整权能为重要条件。在债权届期未能及

时获得清偿时，质权人有权以一定的方式来实现质权，并就处分股权所得的价款

对其债权优先受偿。实现股权质权实际上就是整体处分股权所涵盖的全部权能，

最终结果是转让股权。若将股权质押标的物划分到股权财产性权利范畴内，股权

质押权实现也仅仅是针对股权财产性权利进行处分，对于另一部分公司事务参与

[4]

权则无权进行处分。那么倘若发生股权转让，此时原股东仍然能够行使表决

权、请求权等权利，直接或间接地影响公司管理，这显然是极其荒谬的。

（二）股权质押的标的范围

根据《民法典》第四百四十条可知：对于能够转让的股份或者基金份额，债

务人或第三人可进行出质；根据《民法典》第四百四十三条可知：基于股权或基

金份额出质，出质登记后质权设立。由此，出质人具有的能够转让的股权才能设

立股权质权，其成立条件为登记，具体包括有限责任公司的股权（出资额）和股

份有限公司的股权。

1．有限责任公司的股权。根据《公司法》关于有限责任公司设立的要求，

其在成立时需要对所有股东认缴出资额进行确定，公司成立后，股东持有由公司

出具的出资证明书。股东对公司股权的享有是基于认缴的出资额，并依此承担相

应的责任。总体来说，公司资本总额中股东出资额占比的高低决定了其股权大小，

股权及股权大小是通过出资证明书来证实的。

2．股份有限公司的股权。对于股份有限公司来说，股东对公司承担的责任

是以认缴的股份金额为依据的。股份是股东持有的、以股票形式表现的资本单位，

每一股的金额相等，以股份数额来计算股东权利，股票上载明的金额及代表的股

份数就是股东股权大小的证明。

（三）股权质押权的实现

股权质押是基于对其保证的债权能够得到清偿为出发点的，股权质权的实现

指的是股权质权担保的主债权的清偿期已到但债务人并不对债务进行履行的情

况下，股权质权人依据相应法律利用股权变价并对相应的价款得以