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第四章现金流量表解读;本章考点：

1.现金流量表概念、编制方法、分析目的

2.现金流量表质量分析

3.比较现金流量表分析

4.现金流量表定比趋势分析

5.现金流量表结构分析;一、现金流量表的概念：;现金流量表的作用

（1）提供本期现金流量的实际数据

（2）帮助评价收益质量

（3）帮助评价企业应对风险的能力

（4）帮助评价短期偿债能力

（5）帮助预测未来现金流量

;现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：

（1）经营活动现金流量；

（2）投资活动现金流量；

（3）筹资活动现金流量。

经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。;编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法

（1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。

优点：便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。;（2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。

优点：便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。

两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。;二、现金流量表分析的目的;;【例1】现金流量表的编制基础是（）

A.永续盘存制

B.定期盘存制

C.权责发生制

D.收付实现制

;

【例2】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（）为起点

A.净利润

B.营业收入

C.营业利润

D.营业成本;【例3】现金流量表分析的目的包括（）

A.评价企业利润质量

B.分析??业财务风险

C.评价企业风险水平和抗风险能力

D.预测企业未来现金流量

E.评价企业财务状况;例1答案：D

解析：现金流量表的编制基础是收付实现制，

利润表的编制基础是权责发生制

例2答案：B

;例3答案：ABCD

解析：现金流量表分析的目的包括评价企业利润质量、分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力、预测企业未来现金流量;第一节现金流量表质量分析;对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行

第一，对三类现金流量各自的整体质量分析

现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。

第二，对各个现金流量项目的质量分析

判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。

;一、经营活动现金流量整体质量分析

（一）经营活动现金流量整体质量分析

（1）现金净流量大于零，分三种情况

①0﹤现金净流量﹤非付现成本，从长期看，不能维持简单再生产。

②现金净流量=非付现成本，能维持简单再生产。

③现金净流量﹥非付现成本，能进行扩大再生产

（2）现金净流量等于零

企业只能维持日常开支，满足不了资产更新换代的需求。

（3）现金净流量小于零

若企业处于初创阶段，这属于正常现象。

若处于正常的成熟期，这说明企业的经营活动现金流量质量差，应尽快改变这种状态。;经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金

购买商品、接受劳务支付的现金

支付给职工以及为职工支付的现金

支付的各项税费

支付其他与经营活动有关的现金;（二）经营活动现金流量项目的质量分析

1.“销售商品、提供劳务收到的现金”

销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入

——该比率反映了企业的收入质量。

一般的，该比率越高收入质量越高。

如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。

本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。具有很强的持续性，分析人员应重点关注。;2.收到的税费返还

——反映企业收到返还的所得税、增值税