证券投资理论与实务考点重点讲义.pdfVIP

第一章证券投资工具

【学习目标】掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；掌握证券投资基金的定

义、种类、特征；了可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。

证券：证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。

按其性质不同可将证券分为证据证券、凭证证券、有价证券。

有价证券：股票、债券、基金、衍生证券。

第一节股票

一、股票的定义

股票：股份有限公司发行的,用以证明投资者的股东身份和权益,获取股息和红利的凭证。

权益：所有权、获得股息和红利、参加股东大会

风险：股价波动损失

在证券交易所中交易

实行中央存管，不签发实物，通过账面划转。

二、股票的种类

（一）按股票持有者承担的风险和享有的权益分类

1.普通股

2.优先股

3.后配股

4.决议权股

5.无决议权股

6.否决权股

L普通股

股息随公司利润的大小而增减，是构成公司资本基础的股份，是公司最先发行、必须发行的股票，也

是风险最大的股票。

普通股的权利

（1）投票表决权对（重大决策、经营管理一股一票）

2（）收益分配权（分配位于优先股后，收益随公司赢利变化而变化）

3（）资产分配权（公司清算时，有权分得剩余财产，但必须排在公司债权人、优先股股东之后）

4（）优先认股权增（发新股优先认购，维持原有权益）

2.优先股

优先股是相对于普通股而言的，是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的

股份。

具体表现在以下两个方面处于优先地位：

（1）领取股息优先

2（）分配剩余资产优先

优先股的不利方面：

（1）股息固定（高增长时，无法获得更高的收益）

2（）没有选举权和被选举权，对公司经营无表决权

3（）没有增发新股的优先认购权

优先股的分类：

（1）累积优先股与非累积优先股

2（）参加优先股与非参加优先股（参加优先股分为盈余参加优先股和资产参加优先股）

市1

3（）可转换优先股与不可转换优先股

4（）可赎回优先股与不可赎回优先股

3.后配股

指在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份，股份公司发行后配股的原因是公司的发起人和经营

者预计公司经营不能很快获得利润，又要迅速扩充资本，就由公司发起人自己购买后配股，以此刺激和调

动广大投资者购买该公司股票的枳极性；或是由股份公司作为干股赠与发起人及管理者，以此刺激和调动

他们的工作积极性和责任感，又有发起人股、管理人股之称。

4.决议权股

决议权股指的是股份公司对特定股东给予多数表决权，一般股票赋予股东一股一权，决议权股在其他

方面并无任何优先利益。一般在合资公司为了限制外持股人对本产业的支配权而发行。

5.无决议权股

对公司一切事物都无表决权的股票。

6.否决权股

对指定的议案有否决权的股票。

（二）按有否记名分类

（1）记名股票:在股票票面和股东名册上同时记载股东姓名的股票；

2（）无记名股票:指股票票面上不记载股东姓名的股票。对于无记名股票来说，凡是持有公司股票

的人即为公司股东。

（三）按有无面值分类

（1）有面值股票:票面上记载每股金额的股票，金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。股票

面值为公司资本的基本单位，是股东的基础出资额。

2（）无面值股票:票面上不载明股票面值，只注明它在公司总股本中所占的比例，也称为比例股票

或份额股票。

（四）按收益能力、风险特征分类

（1）蓝筹股:历史较长、信誉好、资金实力雄厚的大公司发行的股票。蓝筹股的股票市场价格稳定、

投资风险适中、股价呈上升趋势，普遍受投资者的欢迎。

2（）成长股:由一些正处于高速发展阶段