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金融市场学

金融11-2袁晖

第一节金融市场的概念和主体

名词解释：

(1)金融市场：金融市场是指以金融资产为易对象而形成的供求关系及其机制的总

和。

它包括如下三层含义：一是它是金融资产进行易的一个有形和无形的场所；二是它反

映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产易过

程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机

制。

(2)金融资产：金融资产是指•切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金

融工具或证券。

金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。前者主要包括债务性资

产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。

简答：金融市场与要素市场和产品市场的差异

(1)在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是〜种单纯的买卖关系，而是一种借贷

关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条

件的让渡；

(2)市场易的对象是一种特殊的商品即货币资金。

(3)市场易的场所在大部分情况下是无形的，通过电讯及计算机网络等进行易的方

式已越来越普遍。

金融市场的主体：(从动机划分)

/筹资者「政府、国际机构

金

融

I企业

市投资者：投资者、投机者、套期保值者、套利者

场Jr投资银行

的服务中介1

主L

体

会计事务所、资产评估师、律师事务所、信用评级机构

I监管者/调控者

六类参与者：

A.政府部门：通常是资金需求者

B.工商企业：在很多国家是仅次于政府部门的资金需求者；也可以是资金供应

者；此外还是套期保值的主体

C.居民个人：一般是资金供应者，但也有少量的资金需求

D.存款性金融机构：金融市场重要中介，套期保值和套利的重.要主体

商业银行：既是资金需求者，又是供应者

储蓄机构：政府扶持，既是资金需求者又是供应者

信用合作社

｛

E.非存款性金融机构（保险公司资金供应

.养老资金｝

投资银行

I投资基金

F.中央银行：特殊地位；行为主体+监管者

第二金融市场的类型

简答：金融市场的分类

按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场

按中介特征划分：直接金融市场与间接金融市场

按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场（发达

国家如美国存在）

按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场

按有无固定场所划分：有形市场与无形市场

按交割方式划分：现货市场与衍生市场

现货市场：即期交易，包括现金交易、固定方式交易、保证金交易

衍生市场：交易发生在未来，未来的价格有不确定性，一方受益，一方受损

按地域划分：国内金融市场和国际金融市场

名词解释：

1、货币市场：货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短

期金融市场。它（的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的

货币。货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是：级市场的交易几乎都

是通过电讯方式联系进行的。市场交易量大是货币市场区别于其它市场的重要

特征之一。）

2、资本市场：资本市场是指期限在一年以上的金融资产