乘用车座椅行业专题：打造多样交互场景，受益于产品升级和进口替代的优质赛道.docx

内容目录

前言：为什么当下时点我们推荐座椅？ 7

为什么座椅是优质零部件赛道？（单价-增长-持续性） 7

座椅近年来单价为何持续提升？（交互-触觉件-消费属性） 9

为何座椅前期均被外资以高集中度姿态垄断？（安全-舒适-高壁垒） 10

为何近年来座椅开始国产替代？（成本-响应-自主车企崛起） 11

千亿座椅大市场，智能化催动单车价值上行 14

核心产品高壁垒，新势力内卷加速国产替代 21

未来座椅创新展望，车内空间改造家 28

汽车座椅零部件情况 30

座椅骨架：整椅成本15-20，重资产的核心安全件 30

座椅调角器：骨架调节核心产品 34

座椅面套：整椅成本25，真皮渗透率提升带动产品升级 35

头枕及扶手：成本占比10，向主动安全持续演进 37

相关标的公司 39

继峰股份：头枕扶手龙头，整椅业务顺利开展第二成长曲线 39

天成自控：深耕座椅总成，技术布局全面，率先突破乘用车座椅国产替代 41

上海沿浦：座椅骨架龙头向Tier1持续进阶 47

岱美股份：全球遮阳板龙头，座椅头枕及顶棚业务加速成长 53

风险提示 60

图表目录

图1：汽车零部件赛道三段论 7

图2：高端配置持续下沉 8

图3：座椅行业市场规模 8

图4：座椅产品持续升级 8

图5：唐群TypeX2.0智能座椅系统 9

图6：尊界S100首提全主动感知服务 9

图7：从数据流的角度看座椅是未来汽车核心要素 9

图8：功能舒适件渗透率持续提升 10

图9：座椅在智能座舱中占据核心地位 10

图10：蔚来重视对座椅宣传 10

图11：全球座椅竞争格局 11

图12：国内座椅竞争格局 11

图13：国内市场海外豪华品牌与新势力销量对比（万辆） 12

图14：国内乘用车市场近年来自主品牌率持续提升 12

图15：自主车型更新周期加快 12

图16：历史上车市折扣情况 12

图17：新势力差异化内卷加速自主开发 13

图18：座椅产品结构图 14

图19：整车BOM成本拆分 14

图20：整车不同位置座椅几种常见形态 15

图21：汽车座椅进阶 15

图22：延锋SafeUnit技术 16

图23：延锋Pre-Crash机构保证座椅坐姿快速调整 16

图24：碳纤维骨架模型 17

图25：座椅骨架轻量化思路 17

图26：整椅市场空间快速崛起 17

图27：整椅单车价值持续提升 17

图28：座椅产品持续升级 18

图29：座椅加热、通风、按摩、记忆等功能装配率 19

图30：2019—2023年11月座椅加热功能安装量及装配率 19

图31：极氪MIX可旋转座椅 19

图32：麦格纳结合电动翻折座椅的智能空间 19

图33：零重力座椅 20

图34：零重力座椅渗透率变动 20

图35：蔚来声学布局 20

图36：唐群TypeX2.0智能座椅系统 20

图37：新势力差异化内卷加速自主开发 21

图38：李尔在国内合资公司股权情况 22

图39：座椅生产流程图 22

图40：座椅公司整体研发费用率情况 24

图41：平台化座椅骨架产品配置 25

图42：座椅骨架模块化拆分 25

图43：座椅行业盈利情况 25

图44：全球座椅竞争格局 26

图45：国内座椅竞争格局 26

图46：国内市场海外豪华品牌与新势力销量对比（万辆） 27

图47：国内乘用车市场近年来自主品牌率持续提升 27

图48：自主车型更新周期加快 27

图49：历史上车市折扣情况 27

图50：2022年1月-2024年11月高速NOA功能渗透率 28

图51：2022年1月-2024年11月城区NOA功能渗透率 28

图52：小鹏X9空间扩展 29

图53：腾势N9多样化空间 29

图54：丰田“自动驾乘空间” 29

图55：延锋XiM25展车 29

图56：乘用车座椅成本拆分 30

图57：乘用车座椅构成 30

图58：前排博泽电动调节座椅骨架 31

图59：后排座椅骨架 31

图60：乘用车座椅骨架结构分析 31

图61：乘用车座椅骨架造型、材质演变 32

图62：座椅骨架市场空间 33

图63：座椅骨架焊接工艺流程 33

图64：汽车零部件总资产周转率 33

图65：全球座椅骨架竞争格局 34

图66：2024年上市国内部分座椅骨架项目占比 34

图67：天成自控展示手动及电动调角器 34

图68：行星齿轮式座椅调角器结构 35

图69：核心件内外齿轮啮合机构简图 35

图7