通货膨胀与经济增长及其波动性之间的关系研究.pdf

中小企业管理与科技

ManagementTechnologyofSME

通货膨胀与经济增长及其波动性之间的关系研究

王文燕

（新疆科技学院经济学院，新疆库尔勒841000）

揖摘要铱论文基于GDP指数以及GDP平减指数，采用GARCH族模型对所构建的时间序列进行估计对比，得出最佳拟合模型，并提

，进一步利用小波分解法，将、，分

取残差作为衡量波动性的指标GDP指数GDP平减指数以及他们的波动率分解为短周期和长周期

，，

别在各个周期上检验他们之间的Granger因果关系。结果表明GDP指数采用GARCH-M（1，1）模型在t分布下拟合更好GDP平减

指数采用AR（1）-GARCH（1，1）模型在GED分布模型下拟合更好；在短期内，经济增长与通货膨胀均与其自身的波动率存在显著的

双向影响关系，从长期来看，通货膨胀率以及经济增长率均是通货膨胀波动率的Granger原因。

揖关键词铱通货膨胀；经济增长；波动性；GARCH模型；Granger因果检验

揖中图分类号铱F124；F224；F822.5揖文献标志码铱A揖文章编号铱1673-1069（2024）07-0070-04

[3,4]

1研究背景仿，且二者波动存在相依关系（见图1）。

0.25

后疫情时代，全球经济复苏艰难，美国等发达经济体均

出现了不同程度的通胀问题，这使得通货膨胀与经济增长0.20

之间的权衡再度成为宏观经济研究的重点议题。长久以来，

0.15

学者们不仅仅研究二者水平值之间的关系，更关注通货膨

胀率、经济增长率与他们波动率之间的相互影响效应。0.10

[1]

Taylor认为水平值之间的影响关系不足以揭示通货膨胀率0.05

与实际产出增长率之间复杂的影响关系，还应该充分关注

0

通货膨胀率波动性和实际产出波动性之间存在的相互影响，

这种波动性之间的相互影响被称为“Taylor效应”。周宏山和-0.05

[2]

吴诣民使用多元自回归条件异方差模型（MGARCH模型）-0.10

通货膨胀波动性越大，而通货

检验发现，通货膨胀率越高，

膨胀率水平和通货膨胀波动性都与实际产出和实际产出波时间

GDP指数GDP平减指数

动性负相关。图11993-2023年GDP与GDP平减指数的变化路径①

就我国实际经济状况来看，通货膨胀与经济增长之间的