工程经济：第八章 工程项目资金筹措.ppt

第七章资金筹集*第八章工程项目资金筹措一、融资主体及其融资方式二、项目资本金的融通三、项目债务筹资四、项目融资五、融资方案分析第七章资金筹集*一、融资主体及其融资方式（一）项目融资主体（二）既有法人融资方式（三）新设法人融资方式第七章资金筹集*（一）项目融资主体1.项目融资主体进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。2.项目融资主体的分类（1）既有法人作为融资主体（2）新设法人作为融资主体第七章资金筹集*（一）项目融资主体2.项目融资主体的分类（1）既有法人作为融资主体●扩大生产能力或技术改造；●基础设施或环保设施建设；●特定项目与既有法人的经营活动密切相关；●有为特定项目承担融资责任的实力；●项目需要利用既有法人的资信获得债务资金；第七章资金筹集*（一）项目融资主体2.项目融资主体的分类（2）新设法人作为融资主体●项目发起人希望生产经营活动相对独立；●需要新设法人募集股本金；●靠项目本身的现金流量可以偿还债务。第七章资金筹集*（二）既有法人融资方式含义:建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。内部融资：●可用于拟建项目的货币资金●资产变现的资金●资产经营权变现的资金●非现金资产第七章资金筹集*（二）既有法人融资方式新增资本金●原有股东增资扩股●吸收新股东●发行股票●政府投资新增债务资金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。第七章资金筹集*（三）新设法人融资方式含义：由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。项目资本金（意义、形式、比例）117页债务资金第七章资金筹集*二、项目资本金的融通（一）项目资本金的来源（二）项目资本金的筹措（三）应注意问题第七章资金筹集*（一）项目资本金的来源1.各级政府预算内资金；2.各项专项建设资金；3.拨改贷和经营性基本建设资金回收的本息；4.土地批租收入；5.国有企业产权转让收入；6.地方政府按规定收取的各种税费和预算外资金；7.法人的所有者权益；8.企业折旧基金及从资本市场筹措的资金；9.发行的股票及可转换债券；10.其他第七章资金筹集*（二）项目资本金的筹措1.股东直接投资（国家资本金、法人资本金、个人资本金、个人资本金、外商资本金）既有法人的股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金；新设法人的股东直接投资表现为项目提供资本金。2.股票融资3.政府投资第七章资金筹集*（三）应注意问题1.确定项目资本金的具体来源渠道2.根据资本金的额度确定项目的投资额3.掌握资本金投入比例4.合理安排资本金到位时间第七章资金筹集*三、项目债务筹资（一）国内债务筹资（二）国外资金来源（三）融资租赁（四）发行债券第七章资金筹集*（一）国内债务筹资1.政策性银行贷款含义构成：三个特点：贷款期限长、利率低、审查严