《金融学原理》课件.ppt

金融学原理

课程目标与内容概述目标帮助您理解金融学的基本概念，掌握金融市场运作规律，并能运用所学知识分析金融问题和做出理性决策。内容

金融学的基本概念金融是关于资金的筹集、配置和使用，以及与资金相关的风险和收益的管理和研究。财务是指企业或个人对资金的筹集、使用、管理和控制。投资

金融体系的构成要素金融市场资金供求双方进行交易的场所，例如股票市场、债券市场。1金融机构为资金供求双方提供中介服务，例如银行、保险公司。2金融工具资金流通的载体，例如股票、债券。3金融监管维护金融体系稳定运行的制度和措施，例如央行监管、证监会监管。

金融市场的功能1资金配置将资金从盈余者分配到需要资金的借款者，实现资源的优化配置。2风险管理通过金融工具和金融机构，分散投资风险，降低资金损失。价格发现

资金的融通方式直接融资资金供求双方直接进行交易，没有中介机构参与。间接融资资金供求双方通过金融机构进行交易，金融机构充当中介。

直接融资与间接融资1直接融资资金供求双方直接进行交易，例如企业发行股票或债券，投资者直接购买。2间接融资资金供求双方通过金融机构进行交易，例如企业向银行贷款，银行向投资者募集资金。

金融工具的种类股票代表公司所有权，可以获得股利和资本增值。债券代表债权，可以获得利息和到期还本。基金由多位投资者共同投资于多种资产，实现风险分散。期权赋予持有人在未来某个时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。

股票市场发行公司通过发行股票筹集资金，投资者购买股票成为股东。交易投资者在股票市场上进行股票买卖，形成股票价格波动。监管监管机构对股票市场进行监管，维护市场公平公正。

债券市场1政府债券政府发行的债券，风险较低，收益率也相对较低。2公司债券公司发行的债券，风险高于政府债券，收益率也更高。3金融债券金融机构发行的债券，风险介于政府债券和公司债券之间。

金融机构的分类银行接受存款、发放贷款、办理结算等业务，是金融体系的核心。保险公司为人们提供风险保障，通过收取保费，在发生风险时提供赔偿。投资银行为企业提供融资、并购、发行等服务，推动资本市场发展。

商业银行的功能存款业务吸收社会闲散资金，为客户提供存款服务。贷款业务向个人和企业发放贷款，支持经济发展。结算业务为客户提供资金结算服务，方便资金流通。支付业务为客户提供各种支付服务，例如转账、汇款。

投资银行的角色融资顾问为企业提供融资方案，协助企业发行股票或债券。并购顾问为企业提供并购咨询服务，帮助企业完成兼并重组。交易商在资本市场上进行交易，为客户提供投资服务。

保险公司的运作1收取保费保险公司向投保人收取保费，作为风险保障的资金来源。2风险管理保险公司对风险进行评估和管理，制定合理的保险条款。3赔偿赔付当发生保险责任范围内的风险时，保险公司根据条款进行赔偿赔付。

金融风险管理信用风险借款人无法按时偿还债务的风险，例如贷款违约风险。市场风险市场价格波动的风险，例如股票价格下跌风险。操作风险由于内部管理缺陷、操作失误造成的风险，例如欺诈风险。

利率的决定因素1通货膨胀通货膨胀率越高，利率越高。2货币供求货币供应量增加，利率降低；反之，利率升高。3经济增长经济增长速度快，利率上升；反之，利率下降。4政府政策政府通过调整货币政策和财政政策来影响利率。

利率的种类基准利率由央行确定的利率，作为其他利率的参考。贷款利率银行向借款人收取的利率，通常高于基准利率。存款利率银行向存款人支付的利率，通常低于基准利率。

收益率曲线分析

货币的时间价值定义今天的一元钱比未来的一元钱更有价值，因为今天的一元钱可以投资产生收益。影响因素通货膨胀、投资回报率、风险等因素都会影响货币的时间价值。

现值与终值的计算1现值是指未来某一时间点的现金流折算到今天的时间价值。2终值是指今天的一笔现金流在未来某个时间点的价值。

贴现的概念定义贴现是指将未来的一笔现金流折算成今天的现值。应用贴现广泛应用于金融市场中，例如债券的估值、贷款利率的计算。

年金的计算1定义年金是指在一定时期内，按等额、等间隔的时间间隔收付的现金流。2计算根据年金的期限、利率和现金流等因素，可以计算出年金的现值和终值。

永续年金的计算定义永续年金是指无限期收付的等额现金流。计算永续年金的现值等于年金的支付额除以利率。

风险与收益的权衡高风险通常对应高收益，但损失的可能性也更高。1低风险通常对应低收益，但损失的可能性也更低。2

风险的衡量方法标准差衡量投资组合收益率的波动程度，标准差越大，风险越大。方差标准差的平方，反映投资组合收益率的离散程度。

标准差与方差标准差标准差反映了投资组合收益率的波动程度，即收益率偏离平均值的程度。方差方差是标准差的平方，反映了投资组合收益率的离散程度，即收益率偏离平均值的平方之和。

资产组合理论1定义是指将不同的资产组合在一起，以降低投资风