《金融市场与投资策略》课件.ppt

金融市场与投资策略

课程大纲金融市场概述金融市场的定义、分类、运作机制投资工具概览股票、债券、基金、衍生工具等投资工具介绍投资分析基础基本面、技术面、定量分析、定性分析投资者心理学

金融市场概述金融市场定义金融市场是指资金供求双方进行借贷、买卖或交易金融工具的场所和机制，包括股票市场、债券市场、货币市场等。金融市场作用

金融市场的分类按交易对象分类货币市场、资本市场、衍生品市场等按交易方式分类场内交易市场、场外交易市场、电子交易市场等按交易主体分类一级市场、二级市场、三级市场等

金融市场的运作机制价格发现机制通过市场供求关系决定资产价格，反映市场信息和预期风险分担机制通过分散投资、对冲等方式将风险分摊给不同的投资者资源配置效率将资金配置到最具发展潜力的领域，促进经济增长

投资工具概览1股票投资代表公司所有权，分享公司收益2债券投资债权投资，获得固定利息收益3基金投资由基金经理管理的投资组合，分散风险4衍生工具投资以金融工具为标的，进行风险管理或投机交易

股票投资股票种类A股、B股、H股、美股等股票市场上交所、深交所、纽约交易所等投资策略价值投资、成长投资、技术分析等

债券投资债券种类国债、企业债、地方债等债券收益率票面利率、到期收益率、实际收益率等债券风险利率风险、信用风险、流动性风险等

基金投资开放式基金投资者可随时申购、赎回封闭式基金在特定时间内进行申购、赎回指数基金跟踪特定指数，被动投资主动型基金基金经理主动选择股票，追求超额收益

衍生工具投资期货合约双方承诺在未来特定时间以特定价格进行交易期权赋予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利互换双方交换现金流或其他资产

投资分析基础基本面分析分析企业财务状况、行业发展趋势1技术面分析分析价格走势、交易量等技术指标2定量分析运用数学模型和统计方法进行分析3定性分析分析企业管理、竞争环境等非量化因素4

基本面分析财务报表分析资产负债表、利润表、现金流量表等行业分析行业生命周期、竞争格局、发展趋势等公司管理分析企业管理团队、公司治理结构等

技术面分析1趋势分析判断价格走势，识别上升趋势、下降趋势、横盘整理2形态分析识别价格走势的图形模式，如头肩顶、双底等3指标分析运用技术指标，如MACD、KDJ等，判断买入、卖出信号

定量分析统计分析运用统计方法分析数据，如回归分析、方差分析等模型预测建立金融模型，预测资产价格、收益率等风险管理运用定量方法评估和管理投资风险

定性分析政治环境分析政策变化、国际关系、政治稳定性等经济环境分析经济增长、通货膨胀、利率水平等行业竞争分析竞争格局、行业壁垒、市场份额等公司管理分析管理团队、公司治理、研发能力等

投资者心理学行为偏差过度自信、损失厌恶、羊群效应等1情绪影响恐惧、贪婪、兴奋等情绪会影响投资决策2市场失灵由于投资者行为偏差，市场可能出现非理性波动3

投资者行为模式价值投资者注重企业内在价值，长期持有优质资产成长投资者追求高增长企业，寻找未来潜力股技术投资者运用技术分析方法，寻找市场趋势

情绪对投资决策的影响恐惧导致投资者恐慌性抛售，市场出现下跌贪婪导致投资者追涨杀跌，市场出现泡沫兴奋导致投资者冲动投资，忽略风险

异常行为与市场失灵1泡沫资产价格脱离实际价值，出现大幅上涨2恐慌市场出现过度悲观情绪，导致资产价格大幅下跌3羊群效应投资者跟风投资，导致市场出现非理性波动

资产配置策略风险收益分析权衡不同资产的风险和收益，制定合理的投资策略资产组合理论通过多元化投资，降低组合风险，提高收益资产配置方法战略资产配置、战术资产配置、动态资产配置等

风险收益分析风险测量标准差、贝塔系数、夏普比率等指标衡量投资风险收益率分析预期收益率、历史收益率、风险调整收益率等风险偏好投资者对风险的承受能力，决定投资策略的偏好

资产组合理论多元化投资将资金分散投资于不同资产类别，降低组合风险相关性分析分析不同资产之间的相关性，构建低相关性的组合有效边界在特定风险水平下，寻找最高收益的投资组合

资产配置方法战略资产配置基于长期投资目标和风险承受能力，确定资产类别比例战术资产配置根据短期市场变化，调整资产类别比例动态资产配置根据市场状况、经济指标等因素，动态调整投资策略

动态资产配置市场周期分析分析经济周期，判断市场走向风险预警机制建立风险预警体系，及时调整投资策略投资组合重平衡定期调整资产配置，保持目标比例

行业和个股选择行业生命周期分析识别不同阶段的行业特点，寻找投资机会行业竞争力评估分析行业集中度、市场份额、盈利能力等，选择有竞争力的行业公司财务分析分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力等

行业生命周期分析萌芽期市场规模小，竞争者少，增长潜力大成长期市场规模快速增长，竞争加剧，盈利能力提升成熟期市场规模稳定，竞争激烈，盈利能力趋于稳定衰退期市场规模萎缩，竞争