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金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2025年02月22日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2025-02-22吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业heqingqing@

板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指PE、PEG估值较低；

从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，上相关报告

证50指数处于其历史较低位置。1《金融工程：金融工程-海外文献推

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为12.83、22.11，相对荐第300期》2025-02-21

其历史值，分位数水平分别为57.74%、28.11%；整体法和中位数法计算的2《金融工程：金融工程-海外文献推

PB估值分别为1.26、2.00，相对其历史值，分别处于20.38%、17.36%的分

荐第299期：《TheJournalofPortfolio

位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.54，相对其历

史估值，位于76.41%的分位数水平；基金重仓股配置比例为54.66%，相对Management》量化工具专刊》

其历史值的分位数水平为35.59%。2025-02-21

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.91、18.51，相对3《金融工程：金融工程-大模型总结

其历史值，分位数水平分别为74.53%、69.06%；整体法和中位数法计算的和解读行业研报（）》

PB估值分别为1.12、1.99，相对其历史值，分别处于29.43%、63.40%的分2025-02-17

位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.65，相对其历史

估值，位于63.74%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.93%，相对其

历史值的分位数水平为27.12%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为30.39、31.50，相对

其历史值，分位数水平分别为66.42%、59.43%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.83、2.15，相对其历史值，分别处于40.94%、56.42%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.73，相对其历

史估值，位于93.57%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.35%，相对

其历史值的分位数水平为71.19%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为36.18、41.18，相对其

历史值，分位数水平分别为22.26%、35.66%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为4.40、3.97，相对其历史值，分别处于25.09%、25.09%的分位

数水平；来自Win