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2025海外汽车市场展望

南华有色金属研究团队肖宇非投资咨询证号:Z0018441

实习生林嘉玮投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号

汽车市场概览

海外市场汽车销量波动上升：从2019年到2023年，海外市场的汽车销量呈现出波动上升的趋势。

2019年销量约为6500万辆左右，2020年有所下降，约为5500万辆，随后在2021年和2022年维持在5800万辆左右，到2023年又回升至6200万辆左右。这表明海外市场在经历了2020年的短暂下滑后，逐渐恢复并呈现出增长的态势，但增长速度较为缓慢且不稳定。

新能源车销量近五年快速增长，24年预测减弱：从2019年到2023年，海外新能源车销量（蓝色折

线）呈现出强劲的增长态势。2019年销量为101.072万辆，到2023年已增长至525.8977万辆，增长了

约5倍多。但截至2024年10月，海外新能源车销量为371.749万辆，我们根据海外近五年11月与12月在当年份的平均占比为22.42%，推测24年整年海外新能源车销量将在479.2038万辆。

新能源车的销量占比从2019年的约1.52%，上升到2023年的约8.40%。2024年由于海外汽车销量在近五年震荡上升，在假设2024年销量为过往五年均值的情况下，2024年的新能源车销量预测占比约为

8.08%。自2019年至2023年，各国市场在政策影响下新能源车市场占比提升明显，但随着美国、英国等国家

推迟了燃油车禁售令，如英国将“2030年燃油车禁售令”推迟到2035年执行，使得消费者和车企对于新能源汽车的需求紧迫感降低，一定程度上影响了新能源汽车的销量和占比。

近四年全球产量稳定增长，24年保持上升趋势：全球汽车产量在这五年中呈现稳步增长的趋势，

从2020年的约7762万辆增长到2023年的约9354万辆，同时中国与美国的产量也稳步提升，分别从2020年的2463万辆和882万辆，增长到3011万辆和1061万辆。根据过往四年的平均增长率，我们推断2024年的全球汽车产量将在9958万辆左右，而中国和美国的产量预计在3220万辆和1129万辆左右。

汽车销量与产量增长带动有色金属需求：随着过去海外汽车销量的增长，对有色金属的需求也在增加。例如，铜是汽车电线、电缆以及电动系统中的重要材料，每辆传统燃油车的铜使用量约为20-30千克，而新能源汽车由于其复杂的电动系统和充电设施，铜使用量更高，达到40-60千克。铝具有轻质、耐腐蚀等特

点，广泛应用于汽车车身、发动机等部件，汽车销量的增加使得铝的需求也相应上升。由于新能源车的电子系统复杂，包含大量的电子元件，这些电子元件在制造过程中需要使用锡焊料进行焊接，以保证良好的导电性和可靠性，致使锡需求稳步上升。

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市场驱动因素

在本部分中，我们将探讨海外各主要市场——欧洲、美国以及日本的政策变化，以及这些政策如何影响各自的汽车市场。除此之外，我们还将分析消费者对于汽车类型以及在环保性能和价格上的偏好。

环境政策

环境保护和气候变化的应对措施是各国政策的重要组成部分，尤其是针对碳排放的严格限制。例如，美国的《清洁能源法案》提出了到2030年减少温室气体排放的目标，要求汽车制造商提高燃油效率并加速电动汽车（EV）生产。

欧盟则在2022年立法，到2025年，新车和货车的二氧化碳排放量比2021年水平降低15%，到2030年，

汽车降低55%，货车降低50%，到2035年实现100%减排。欧盟还设立了许多目标以加强低排放乘用车的普及性，但随着各国政府与车企呼吁燃油车禁售令推迟，这些目标能否实现暂时存疑。

日本方面，政府同样设立了严格的排放规定，并提出了到2035年停止销售燃油车的目标。政府通过提供购车补贴和税收优惠鼓励消费者购买低碳排放车辆，支持电动汽车及其基础设施的发展。

贸易政策和市场准入政策

贸易政策对汽车市场的影响也不可忽视。美国、欧洲和日本在全球汽车市场的竞争中，往往通过调整关税和贸易壁垒来保护本土汽车产业。美国政府通过调整进口关税和强化“美国优先”政策，推动本土汽车制造商的发展。特别是在电动汽车领域，美国政府加大了对本土企业的支持，通过补贴等手段加强本土企业与外资企业的竞争力。

欧洲则通过统一市场和相对较低的进口关税政策，鼓励国际汽车品牌进入，同时加强汽车安全性和环境标准的监管，以保障市场内的竞争公平性。

在日本，政府积极推动自由贸易协定（FTA）的签署，推动日本汽车品牌在全球的市场份额。然而，日本本土的保护主义政策较强，尤其是在传