企业债券法规体系简介.ppt

我国企业债券法规体系简介与案例分析北京市国枫律师事务所BeijingGrandfieldLawOffices

目录

一、我国企业债券市场概况1.1我国债券市场概览1.2企业债券市场优势/热点领域

市场格局已形成了以银行间债券市场为主体，以两市交易所、银行柜台债券市场为补充的市场格局；发行主体债券工具交易方式由简单的现券交易，开展到以回购为主，债券现货、远期、借贷等为辅的交易结构；我国自1981年恢复国债发行以来债券市场不断开展，目前我国债券市场已形成以下特点：1.1我国企业债券市场概览4北京市国枫律师事务所

1.1我国企业债券市场概览5北京市国枫律师事务所

1.2企业债券市场优势/热点领域优势区域热点行业北京市国枫律师事务所6

2.1我国企业债券市场监管概况2.2企业债券申报及审核流程二、我国企业债券市场监管概况及申报审核流程

2.1我国债券市场监管概况基于经济建设需要、弥补财政赤字，国家开始发行国库券。由财政部组织、管理，发行方式以行政摊派为主，没有国债流通市场，无实体监管部门1986.11981198881992.1019941997.6全国银行间债券市场建立商业银行退出交易所市场。逐步形成银行间市场、交易所市场、商业银行柜台市场共存的局面1998.41981～1985财政部独立管理1986～1992.10中国人民银行主管，财务部、计委、体改委参与管理1992.10至今多头监管仅有国库券国库券、金融债券、企业债券开展阶段重要事件债券品种8北京市国枫律师事务所

2.1我国企业债券市场监管概况多头监管多主体监管多层次监管9北京市国枫律师事务所

2.1我国企业债券市场监管概况10各监管部门在企业债券上述流程中的职权为：国家发改委：发行审核证监会：审核承销团承销资格；负责在交易所上市的企业债券的备案中国人民银行：利率定价方案和最终发行利率批准；在银行间债券市场债券上市的审批中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算公司：企业债券发行登记、托管与清算证券交易所：在交易所上市的企业债券上市核准和交易监管企业债券发行上市全过程分为两个阶段：1、发行、承销与托管；2、上市交易北京市国枫律师事务所

2.2企业债券申报及审核流程工作流程11初步尽职调查了解企业基本情况全面尽职调查与各中介机构协调开展全面深入的尽职调查，审计师进场审计材料制作、组团制作发行申报材料，组织承销团，签署承销团协议项目立项确定符合企业债券业务目标要求确定其他中介机构确定会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和信用评级机构人民银行、证监会会签利率核准；承销商资格审查和风险评估签订意向书、承销协议与发行人签订合作意向书发改委审核国务院行业管理部门或省级发改委转报，中央企业直接申报债券发行公告募集说明书、开展媒体宣传、承销团发售，企业获得募集资金债券托管完成在中央结算公司或中证登公司的托管上市在银行间债券市场或交易所债券市场上市北京市国枫律师事务所

2.2企业债券申报及审核流程全套申报文件12序号文件类型一国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件1-1【省份名称】发展和改革委员会关于上报【】年【发行人名称】企业债券发行方案的请示二发行人关于本次债券发行的申请报告2-1【发行人名称】关于发行企业债券的请示三主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）3-1【证券公司名称】关于【发行人名称】发行企业债券的推荐函四发行企业债券可行性研究报告4-1【】年【发行人名称】发行企业债券可行性研究报告五发债资金投向的有关原始合法文件5-1项目批文六发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告七担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）八企业债券募集说明书九企业债券募集说明书摘要十承销协议十一承销团协议十二第三方担保函（如有）十三资产抵押有关文件（如有）13-1抵押合同书13-2抵押资产监管协议十四信用评级报告十五法律意见书、法律意见函（如有）、有关材料的鉴证文书十六发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件十七中介机构资质证明文件十八本次债券发行有关机构联系方式十九其他文件19-1【发行人名称】关于本期债券发行的董事会/股东会/股东大会决议19-2【其他应上报文件】北京市国枫律师事务所

2.2企业债券申报及审核流程13企业债发行审核流程北京市国枫律师事务所

一、国家法律二、行政法规三、部门规章〔1/2〕3.1我国债券市场法律法规概览15北京市国枫律师事务所