量化基金月度跟踪：2月市场上涨行情下300主动量化录得正向超额.docx

正文目录

量化基金概况 3

主动量化基金 4

主动量化基金——宽基类 4

主动量化基金——行业主题类 8

主动量化基金——smartbeta类 8

指数增强基金 9

指数增强基金——宽基类 9

指数增强基金——行业主题类 11

指数增强基金——smartbeta类 11

对冲量化基金 12

量化基金新成立情况 13

风险提示 13

图表目录

图表1：量化基金产品分类 3

图表2：量化基金产品分类2月业绩表现概况 3

图表3：2025年2月各类量化基金涨跌幅中位数 4

图表4：2025年初至今各类量化基金涨跌幅中位数 4

图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况 4

图表6：跟踪沪深300主动基金超额收益 5

图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况 5

图表8：2025年2月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10 5

图表9：跟踪中证500主动基金超额收益 6

图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况 6

图表11：2025年2月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10 6

图表12：跟踪中证800主动基金超额收益 7

图表13：跟踪中证800主动基金年化波动率、最大回撤情况 7

图表14：2025年2月跟踪指数为中证800的主动量化基金超额收益排名前10 7

图表15：2025年2月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前10

图表16：2025年2月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10 8

图表17：2025年2月跟踪指数为smartbeta类主动量化基金超额收益排名前10.8

图表18：宽基类指增基金指数跟踪情况 9

图表19：跟踪中证500指增基金超额收益 9

图表20：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差 9

图表21：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况 10

图表22：2025年2月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10 10

图表23：跟踪沪深300指增基金超额收益 10

图表24：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差 10

图表25：跟踪沪深300指增基金年化波动率、最大回撤情况 10

图表26：2025年2月跟踪沪深300的宽基类指增基金超额收益排名前10 11

图表27：2025年2月跟踪其他指数的宽基类指增基金超额收益排名前10 11

图表28：2025年2月行业主题类指增基金超额收益排名前10 11

图表29：2025年2月smartbeta类指增基金超额收益排名 12

图表30：对冲量化基金绝对收益表现 12

图表31：对冲量化基金年化波动率、最大回撤情况 12

图表32：2025年2月对冲量化基金绝对收益排名前10 13

图表33：各类量化基金产品数量 13

图表34：2025年2月量化基金新成立情况 13

量化基金概况

根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。

图表1：量化基金产品分类

来源：研究所绘制

我们将量化基金按跟踪指数进行分类，将主动量化基金分为跟踪沪深300、中证500、中证800、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta共6类基金，指数增强基金分为跟踪沪深300、中证500、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta共5类基金。其中smartbeta类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。

2025年2月，中证偏股基金指数收益率为4.4%，跟踪其他宽基指数的主动量化

基金、其他宽基指数和行业主题的指增基金2月收益率中位数高于中证偏股基金指数收益表现。

图表2：量化基金产品分类2月业绩表现概况

， 研究所，数据截至2025年2月28日

从绝对收益表现上看，2025年2月份大部分量化基金价格变动呈现上涨趋势。跟踪其他宽基的主动量化和指增基金、跟踪行业主题的指增和主动量化基金、跟踪中证500的主动量化基金2月收益率涨跌幅排名前5，收益率中位数分别为6.21%、5.72%、4.75%、4.40%和4.11%。

图表3：2025年2月