约定购回式证券交易.pptVIP

数量限制是否进入过交易所黑名单*签署流程图*风险溢价如何确定。。。**客户接受的成本意愿*低于130，违约金。。。*三种措施大比例送配*沪市股票和沪市ETF最终的最高折算率为：持有期183-365天92-182天28-91天1-28天沪市股票45%50%55%60%沪市基金50%55%60%60%沪市债券各品种最高折算率为：最高折算率确定持有期183-365天92-182天28-91天1-28天国债70%70%75%75%其他债券55%55%60%60%资质审查限制性条件不得为非流通股、具有限售条件的股份×不得为个人投资者持有的解除限售存量股份×资质审查业务开展过程中有以下情形的，需向交易所报批后执行：参与业务期限大于182天，不超过365天的。√持股5%以上的投资者参与约定购回交易的√资质审查原因：《证券法》有对上市公司董监高及持股5%以上的股东不得在6个月内买卖的规定。客户协议投资者与证券公司之间进行约定购回的各项权利义务安排，包括：对投资者业务资质的要求，交易中的基本权利义务关系、交易形式和流程，标的证券权益的处理、异常情况处理、违约及处理方式等。风险揭示书提示投资者参与约定购回式证券交易业务的各类风险证券公司与投资者资质审查关键要素购回价格（年化)交易期限最长不超过182天购回价格=资金成本+期望收益±调整因子购回交易成交金额初始交易成交金额初始交易成交金额=标的证券数量×交易协议书签订前20个交易日标的证券前复权的收盘算术平均价×折算比率购回交易成交金额=初始交易成交金额+初始交易成交金额×购回价格×（购回交易日-初始交易日）/交易期限交易议价交易议价交易期限根据上海证券交易所对约定购回的《实施细则》交易期限由投资者与我公司协商确定，最短3天、最长不超过182天。交易期限为中短期，主要满足投资者流动资金需求。购回价格（年化）=资金成本+期望收益±调整因子资金成本=同期银行半年期贷款利率+年化交易税费（印花税、经手费、证管费）期望收益=公司开展本业务所期望的收益率（公司统一规定）调整因子=1.5%（营业部可根据实际情况作调整）我公司购回价格（年化）如下表所示：交易期限1-30天31-90天91-150天151-182天资金成本(%)7.386.366.156.10期望收益率(%)1.683.123.744.00调整因子(%)±1.5%±1.5%±1.5%±1.5%购回价格（%）9.06±1.5%9.48±1.5%9.89±1.5%10.1±1.5%交易议价调整因子定价因素1、客户的信用评级和交易期限2、标的证券的评级2、当前的市场资金供需情况3、当前券商同业及银行、信托给出的资金成本公司可在调整因子范围内跟据实际情况对基本利率进行适当调整。交易议价交易规则1客户在进行每