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宏观审慎评估体系在存款类金融机构中的执行

一、宏观审慎评估体系

2015年底，中国人民银行发布了公告，称将在2008年金融危机后入的宏观仔细政治框

架将得到改善，之前的不同准备金率因素将得到动态调整，共同信贷管理机制将被修订为

宏观谨慎评估体系(macroprcceduralmedicalcenter,以卜.简称pma),并于2016年正式

实施。

(一)mpa管理模式下的评价指标

MPA的评估对象主要是针对商业银行开展,但是为了更好地加强对系统性金融风险的防范，

村镇银行、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、信托投资公司等机构同样也被纳入

了评估范围。上述机构划分为全国性系统重要性机构(N-SIFIs)、区域性系统重要性机构

(-SIFIs)和普通机构(CFIs)三大类，相应地由央行层级不同的部门分别进行评估。其中，

系统重要性机构由全国性宏观审慎评估委员会进行评估，并被赋予更为严格的指标达标标

准。MPA每季度评一次,实现了从关注存贷比的时点管理到更加关注口常经营管理多指标的

转变,发现异常及时进行预警，必要时还可对金融机构予以窗口指导。

UPA管理机制对金融机构的评估是涉及资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行

为、资产质量、跨

*文章仅代表作者个人观点,文责自负。

境融资风险和信贷政策执行等7个方面共14个分项指标构成的指标体系(见表1)。

此外，根据经济金融形势和宏观调控需要，央行可对指标构成、权重和相关参数、评分方法

等进行相应的调整,从而确保「指标体系的时效性和开放性。从具体考核测评看,MPA指标

体系虽然是加权综合性指标，但资本和杠杆情况、定价行为是最重要的两个核心分项指标，

如果任意一个不达标即认定为整体不达标，具有“一票否决”作用。实际运用中，央行将根

据1中MPA指标体系各项的加权实际评估结果将金融机构划分为A、B、C三档,分别执

行最优档、正常档和最低档激励措施。目前，主要是通过对金融机构交纳的法定存款准备

金实施差别化利率来实施相应的激励与约束(见2)。

(二)节+评估激励约束模式的主要特点

MPA框架通过“综合评估+逆周期调节+评估激励约束”的模式,既保持了宏观审慎政策框架

的连续性和稳定性，乂较之前的管理模式进行了诸多改进。

1、有利于对金融机构进行综合评估

MPA体系更为全面、系统，重点考查金融机构的资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性等

七大方面,从单一指标控制升级为综合评估,有利于实现对宏观风险的全面管理。

2、逆周期调节和韧性要求

宏观审慎资本充足率作为评估体系的核心，使金融机构资产扩张受制于资本约束的硬性要

求继续有效，同时也实现了逆周期调节的目标。而包括债券投资、买入返售等在内的广义

信贷指标,央行可以根据宏观形势为其进行外生调节,相对•于合意贷款急刹车式的逆周期调

节方式,宏观审慎框架下的逆周期调节将更加平滑和精准。

3、将大量的债券投资、股权及其他投资、返售资产等纳入到金融机

构的控制范围内

MPA从之前关注狭义贷款转向广义信贷，将债券投资、股权及其他投资、买入返售资产等纳

入其中,对金融机构减少各类腌挪资产、规避信贷调控起到引导和约束作用。

4、行为的约束与约束

MPA体系在指标设计上更加全面和富有弹性,按季度数据进行事后评估,按月进行事中事后

监测和弘导,在操作上更易产生正向激励和负向约束。特别是在利率市场化不断推进,刚性

兑付逐步打破，商业银行信用差异加大的背景下，较高的监管评级成为商业银行重要的无形

产,对其获取负债和重组并购将产生正向激励作用。

5、显示项目和项目的权重

MPA框