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第五章证券投资09普本通信二班姜志远第一节证券投资的目的、特点与程序本节的主要内容：

证券的种类及特点

证券投资的目的与特征

证券投资的对象与种类（了解）

证券投资的程序（了解）一、证券的种类及特点分类标准分类证券发行主体政府证券、金融证券、公司证券证券所体现的权益关系所有权证券、债权证券证券收益的决定因素原生证券、衍生证券证券收益稳定状况固定收益证券、变动收益证券证券到期日长短短期证券、长期证券募集方式公募证券、私募证券二、证券投资的目的与特征目的特征（1）暂时存放闲置资金；

（2）与筹集长期资金相配合；

（3）满足未来的财务需求；

（4）满足季节性经营对现金的需求；

（5）获得对相关企业的控制权。相对于实物投资而言:

（1）流动性强

（2）价格不稳定

（3）交易成本低第二节股票投资本节主要内容:01股票投资的目的02股票投资的特点03股票投资的基本分析法04股票投资的技术分析法05一、股票投资的目的获利，即作为一般的证券投资，获取股利收入及股票买卖差价；

控股，即通过购买某一企业的大量股票达到控制该企业的目的。二、股票投资的特点（与债券投资相比）股票价格的波动性大。05股票投资的收益不稳定；04股票投资的收益率高；03股票投资的风险大；02股票投资是权益性投资；01三、股票投资的基本分析法含义：基本分析法主要是通过对影响证券市场供求关系的基本要素进行分析，评价有价证券的真正价值，判断证券的市场价格走势，为投资者进行证券投资提供参考依据。分析的内容：

宏观分析

行业分析

公司分析（基本分析的重点和难点）：财务分析、资本资产定价模型等方法四、股票投资的技术分析法含义：技术分析法是从市场行为本身出发，运用数理统计和心理学等理论及方法，根据证券市场已有的价格成交量等历史资料来分析价格变动趋势的方法。

理论基础（三个假设）

市场行为包含一切信息

价格沿趋势运动

历史会重演（三）主要方法主要方法特点指标法根据市场行为的各种情况建立数学模型，按照一定的数学计算公式，得到一个体现股票市场某个方面内在实质的数字，即指标值。指标的具体数值和相互关系直接反映了股市所处的状态，为具体操作提供方向性指导。K线法K线法的研究侧重于若干条K线的组合情况，通过推测股票市场多空双方力量的对比来判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要图表。形态法是指根据价格图表中过去一段时间价格轨迹的形态来预测股价的未来趋势的方法。波浪法波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下降看成是波浪的上下起伏。股票的价格也遵循波浪起伏的规律。（四）技术分析法和基本分析法的区别区别技术分析法基本分析法目的不同着重于分析股票市价的运动规律分析股票的内在投资价值入手点及角度不同直接从股票市场入手，根据股票的供求、市场价格和交易量等市场因素进行分析。从股票市场的外部决定因素入手，并从这些外部因素与股票市场相互关系的角度进行分析。内容不同只关心市场上股票价格的波动和如何获得股票投资的短期收益，很少涉及股票市场以外的因素。不仅研究整个证券市场的情况，而且研究单个证券的投资价值；不仅关心证券的收益，而且关心证券的升值。对投资者的帮助面不同通过对股票市场价格的波动形式、股票的成交量和投资心理等因素的分析，帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法。通过对宏观形势的分析，帮助投资者了解股票市场的发展状况和股票的投资价值。第三节债券投资本节主要内容

债券投资的目的和特点

债券投资决策

债券组合策略