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企业营运资金管理中存在问题及对策—格力电器为例

一、企业营运资金管理中存在的问题

(1)企业营运资金管理中存在的问题主要体现在资金流动性不足、应收账款回收困难、存货周转率低以及融资渠道单一等方面。首先，资金流动性不足会导致企业无法及时满足日常运营的资金需求，从而影响企业的正常运营。其次，应收账款回收困难会导致企业资金回笼速度减慢，增加坏账风险，影响企业的盈利能力。再者，存货周转率低意味着企业库存积压，占用大量资金，同时也会增加仓储成本和商品损耗。最后，融资渠道单一使得企业在面对资金需求时，往往难以通过多元化的融资方式来满足资金需求，增加了企业的财务风险。

(2)在具体实践中，企业营运资金管理问题还表现在以下几个方面：一是企业对营运资金管理的重视程度不够，缺乏有效的资金管理策略和制度；二是企业内部缺乏专业的资金管理人员，导致资金管理效率低下；三是企业对外部经济环境变化的适应能力不足，未能及时调整资金管理策略以应对市场变化；四是企业财务管理信息化程度不高，难以实现资金管理的实时监控和预警。

(3)此外，企业营运资金管理中还存在以下问题：一是企业对资金预算管理不够严格，导致资金使用效率低下；二是企业资金使用缺乏透明度，容易滋生腐败现象；三是企业对外投资决策不够谨慎，可能导致资金流失；四是企业融资成本较高，增加了企业的财务负担。这些问题共同导致了企业营运资金管理的困境，影响了企业的健康发展。

二、格力电器营运资金管理案例分析

(1)格力电器作为中国家电行业的领军企业，其营运资金管理一直是业界关注的焦点。以2019年为例，格力电器营业收入达到2136.24亿元，同比增长8.91%，但经营活动产生的现金流量净额仅为545.16亿元，同比增长仅为6.61%。这一数据表明，尽管收入增长，但格力电器的现金流增长速度明显滞后，反映出其营运资金管理中存在的问题。具体来看，格力电器在应收账款管理上存在一定问题，2019年末应收账款余额达到429.21亿元，较年初增长19.06%，应收账款周转天数达到77.4天，较上年同期增加8.3天。这说明格力电器在销售过程中对客户信用管理不够严格，导致应收账款回收周期延长。

(2)在存货管理方面，格力电器也存在一定的问题。2019年末，其存货余额为798.76亿元，同比增长12.17%，存货周转天数为72.8天，较上年同期增加4.9天。这一数据表明，格力电器的存货管理效率有待提高。过长的存货周转天数意味着资金被长期占用在存货上，不仅增加了仓储成本，还可能导致存货积压和跌价风险。以空调产品为例，格力电器在旺季时需要大量备货，而在淡季时则面临库存积压的压力。此外，格力电器在原材料采购和库存管理上，也存在一定的优化空间。

(3)在融资渠道方面，格力电器主要依赖银行贷款和债券发行来筹集资金。2019年，格力电器发行了200亿元的公司债券，但与此同时，其短期借款和长期借款余额也相应增加，分别为595.47亿元和722.83亿元。这表明格力电器在融资结构上存在一定的风险，过度依赖债务融资可能导致财务风险加大。此外，格力电器在资金使用效率上也有待提高。以2019年为例，其投资收益仅为4.17亿元，较上年同期减少15.28%。这说明格力电器在资金使用上存在一定的浪费，未能充分发挥资金的使用效益。针对这些问题，格力电器需要进一步优化营运资金管理，提高资金使用效率，降低财务风险。

三、针对格力电器营运资金管理问题的对策建议

(1)针对格力电器应收账款回收困难的问题，建议加强信用管理，优化客户信用评估体系。例如，可以引入第三方信用评估机构对客户进行信用评级，并根据评级结果调整信用额度。此外，格力电器可以实施更为严格的应收账款催收政策，如设立专门的催收团队，对逾期账款进行分类管理，并采取相应的催收措施。以2018年为例，通过加强应收账款管理，格力电器应收账款周转天数较2017年减少了10天，有效提升了资金回笼速度。

(2)为提高格力电器的存货周转率，建议优化供应链管理，实施零库存或低库存策略。具体措施包括加强与供应商的合作，通过缩短订单周期、提高订单准确率来减少库存积压。同时，格力电器可以考虑引入先进的ERP系统，实现库存的实时监控和精细化管理。以2019年为例，通过优化供应链管理，格力电器存货周转天数较2018年减少了3.5天，降低了仓储成本。

(3)针对格力电器融资渠道单一的问题，建议拓展多元化的融资渠道，降低对银行贷款的依赖。例如，格力电器可以尝试发行更多的股票或债券，吸引更多投资者参与。此外，格力电器还可以探索与其他企业合作，通过资产证券化等方式筹集资金。以2018年为例，格力电器通过发行公司债券筹集了100亿元资金，有效降低了融资成本。同时，格力电器可以加强与金融机构的合作，争取获得更优惠的贷