证券投资理论与实务.pptVIP

证券投资理论与实务

刘江华

§第一节证券投资概述

§一、证券的定义

§证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持

有人有权依票面所载内容，取得相就权益的凭证。

§所以，证券的本质是一种交易契约或合同，该契约或合同赋予

合同持有人根据该合同的

§规定，对合同规定的标的采取

§相应的行为，并获得相应的收

§益的权利。

§二、证券分类

有价证券

按性质

无价证券：主要是证据证券凭证证券

按构成内容：货币证券、货物证券、资本证券

证券上市证券

按是否上市

非上市证券

按发行主体：公司证券、政府证券、金融证券

证券投资与投机

一．证券市场定义

是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证

券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场

定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价

格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市

场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而

且对整个经济的运行具有重要影响。

0102030405

证券市场横向结构股票市场基金市场债券市场

结构

06070809

衍生品市纵向结构发行市场交易市场

场

§三、证券市场参与者

发行人

监管机构

自律性组织交易所

中介机构

投资者

证券市场资源配置

功能功能筹资功能定价功能功能

第三节：证券发行和交易市场

010203

发行人以筹资为目的，按照

定义：证券发行是证券发行法律规定和发行程序，向投

人将某种证券首次出售给投资者出售证券形成的市场。

资者的行为，属于第一次交证券发行市场使股票、债券

证券发行市场

易，故证券发行市场也称为等证券数量和种类不断增加，

“一级市场”或“初级市把众多的社会闲散资金集聚

场”。起来转变成资本，集中体现

了证券市场筹集资金的功能。

证券发行市场的特点

是发行