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北京大学经济学院：股票与投资组合管理欢迎来到北京大学经济学院的股票与投资组合管理课程！

课程介绍与目标课程目标帮助学生掌握股票投资的基本理论和实务操作技巧。课程内容涵盖股票市场概览、股票估值、投资策略、投资组合构建、风险管理、行为金融学、量化投资、金融衍生品、另类投资等。

张三丰教授简介研究方向金融市场、投资组合管理、行为金融学。学术成就发表多篇学术论文，获得多个奖项。教学经验多年教学经验，深受学生喜爱。

投资的基本概念：风险与回报风险投资中可能发生的损失或收益的不确定性。回报投资带来的收益，包括股息、利息、资本利得等。

股票市场概览：历史与发展118世纪最早的股票交易市场出现。219世纪股票市场快速发展，成为现代金融体系的重要组成部分。320世纪股票市场经历多次波动，但也呈现持续增长趋势。421世纪互联网和科技发展推动股票市场进入新的时代。

股票的种类与特性1普通股拥有公司所有权和投票权。2优先股优先享受股息分配和清算优先权。3A股中国大陆境内上市的股票。4H股中国大陆公司在香港上市的股票。

股票估值：基本面分析财务报表分析评估公司的盈利能力、偿债能力和运营效率。行业分析研究公司的竞争环境和未来发展趋势。公司治理分析评估公司的管理团队和治理结构。

股票估值：技术分析K线图反映股票价格的波动趋势。指标分析运用各种技术指标判断股票的买入或卖出时机。形态分析通过识别股票价格走势的图形形态预测未来趋势。

财务报表分析：解读公司业绩资产负债表反映公司的资产、负债和股东权益状况。利润表反映公司的收入、成本和利润情况。现金流量表反映公司的现金流入和流出情况。

盈利能力分析：评估企业盈利水平10%毛利率衡量公司盈利能力的指标。5%净利率反映公司净利润占销售收入的比例。20%ROE衡量公司资产收益率。

偿债能力分析：评估企业财务风险负债率反映公司负债占总资产的比例。利息保障倍数衡量公司偿还利息的能力。现金流入评估公司支付债务的能力。

营运能力分析：评估企业运营效率123存货周转率反映公司存货管理效率。应收账款周转率衡量公司收款效率。应付账款周转率反映公司付款效率。

股票投资策略：价值投资1低估价值寻找被市场低估的股票。2长期持有耐心等待公司价值回归。3安全边际以低于内在价值的价格买入股票。

股票投资策略：成长投资1高增长潜力寻找具有高增长潜力的公司。2创新优势关注公司在技术、产品或服务方面的创新能力。3市场份额评估公司在市场中的竞争优势。

股票投资策略：趋势跟踪趋势识别运用技术分析识别股票价格的趋势。趋势跟随顺应趋势进行交易。止损策略控制风险，防止亏损扩大。

投资组合构建：多元化策略行业多元化分散投资于不同行业，降低风险。市场多元化投资于不同国家或地区的股票市场。风格多元化投资于不同风格的股票，例如价值股和成长股。

投资组合构建：资产配置风险承受能力确定投资者的风险承受能力。1投资目标确定投资者的投资目标。2资产类别选择合适的资产类别，例如股票、债券、现金等。3资产比例分配不同资产类别的比例。4定期调整根据市场情况调整投资组合。5

马科维茨均值-方差模型风险与收益建立风险与收益之间的关系。有效边界找到给定风险水平下最大收益率的投资组合。最优组合根据投资者的风险承受能力和投资目标选择最优组合。

资本资产定价模型(CAPM)10%无风险利率政府债券的收益率。5%市场风险溢价市场组合收益率高于无风险利率的差额。20%贝塔系数衡量股票的系统性风险。

套利定价理论(APT)风险因子影响股票收益率的多个因素。投资组合构建多元化的投资组合，降低风险。套利机会利用风险因子之间的差异获取超额收益。

风险管理：VaR(ValueatRisk)VaR定义在一定置信水平下，投资组合在一定时期内可能出现的最大损失。VaR应用帮助投资者评估和控制投资风险。

风险管理：压力测试1模拟情景模拟极端市场环境，例如经济衰退或金融危机。2风险评估评估投资组合在压力情景下的风险敞口。3风险控制制定风险控制措施，降低投资组合的风险。

行为金融学：认知偏差过度自信偏差投资者对自己的判断过于自信，导致决策失误。锚定偏差投资者过于依赖初始信息，难以调整自己的看法。损失厌恶偏差投资者对损失更加敏感，容易做出风险规避的行为。

行为金融学：情绪影响恐惧市场下跌时，投资者容易产生恐惧情绪，导致恐慌性抛售。贪婪市场上涨时，投资者容易产生贪婪情绪，导致追涨杀跌。情绪控制投资者应该理性控制自己的情绪，避免情绪化决策。

量化投资：算法交易策略开发根据历史数据和市场模型开发交易策略。自动交易利用计算机程序自动执行交易指令。风险控制设定风险控制参数，控制交易风险。

量化投资：大数据分析123数据采集从各种来源收集大量数据。数据清洗对数据进行清理和加工。数据分析运用统计学和机器学习方法分析数据，寻