2025年CFA特许金融分析师考试权益投资模拟试题解析.docx

2025年CFA特许金融分析师考试权益投资模拟试题解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.下列关于股票价值的说法，正确的是：

A.股票的价值等于其市场价格

B.股票的价值等于其账面价值

C.股票的价值等于其内在价值

D.股票的价值等于其清算价值

2.某公司股票的市盈率为20，预计每股收益为2元，则该股票的合理股价是：

A.40元

B.20元

C.10元

D.5元

3.下列关于债券信用评级说法，错误的是：

A.信用评级越高，债券风险越低

B.信用评级越低，债券收益越高

C.信用评级可以反映债券发行人的信用状况

D.信用评级是投资者选择债券的重要依据

4.下列关于投资组合的说法，正确的是：

A.投资组合的风险总是大于单个资产的风险

B.投资组合的收益总是小于单个资产的收益

C.投资组合的风险可以通过分散化降低

D.投资组合的收益可以通过分散化提高

5.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是：

A.CAPM模型适用于所有类型的资产

B.CAPM模型假设市场有效

C.CAPM模型可以用来计算资产的预期收益

D.CAPM模型可以用来计算资产的预期风险

6.下列关于有效市场假说的说法，正确的是：

A.有效市场假说认为所有投资者都能获取相同的信息

B.有效市场假说认为股票价格总是围绕其内在价值波动

C.有效市场假说认为股票价格总是围绕其市场价值波动

D.有效市场假说认为股票价格总是围绕其清算价值波动

7.下列关于股票市场指数的说法，正确的是：

A.股票市场指数可以反映整个股市的走势

B.股票市场指数可以反映某个特定行业的走势

C.股票市场指数可以反映某个特定公司的走势

D.股票市场指数可以反映投资者的投资策略

8.下列关于债券收益率的说法，正确的是：

A.债券收益率越高，债券风险越低

B.债券收益率越高，债券风险越高

C.债券收益率与债券期限成正比

D.债券收益率与债券期限成反比

9.下列关于股票市盈率的说法，正确的是：

A.市盈率越高，股票越有投资价值

B.市盈率越低，股票越有投资价值

C.市盈率可以反映股票的内在价值

D.市盈率可以反映股票的市场价值

10.下列关于投资组合管理目标的说法，正确的是：

A.投资组合管理目标是为了追求最高收益

B.投资组合管理目标是为了追求最低风险

C.投资组合管理目标是为了在风险和收益之间取得平衡

D.投资组合管理目标是为了追求最高的投资效率

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.下列关于股票投资的说法，正确的有：

A.股票投资具有较高的风险

B.股票投资具有较高的收益

C.股票投资具有较高的流动性

D.股票投资可以分散风险

2.下列关于债券投资的说法，正确的有：

A.债券投资具有较高的安全性

B.债券投资具有较高的收益

C.债券投资具有较高的流动性

D.债券投资可以分散风险

3.下列关于投资组合分散化的说法，正确的有：

A.分散化可以降低投资组合的整体风险

B.分散化可以降低投资组合的非系统性风险

C.分散化可以提高投资组合的收益

D.分散化可以降低投资组合的系统性风险

4.下列关于CAPM模型的说法，正确的有：

A.CAPM模型可以用来计算资产的预期收益

B.CAPM模型假设市场有效

C.CAPM模型适用于所有类型的资产

D.CAPM模型可以用来计算资产的预期风险

5.下列关于有效市场假说的说法，正确的有：

A.有效市场假说认为所有投资者都能获取相同的信息

B.有效市场假说认为股票价格总是围绕其内在价值波动

C.有效市场假说认为股票价格总是围绕其市场价值波动

D.有效市场假说认为股票价格总是围绕其清算价值波动

6.下列关于股票市场指数的说法，正确的有：

A.股票市场指数可以反映整个股市的走势

B.股票市场指数可以反映某个特定行业的走势

C.股票市场指数可以反映某个特定公司的走势

D.股票市场指数可以反映投资者的投资策略

7.下列关于债券收益率的说法，正确的有：

A.债券收益率越高，债券风险越低

B.债券收益率越高，债券风险越高

C.债券收益率与债券期限成正比

D.债券收益率与债券期限成反比

8.下列关于股票市盈率的说法，正确的有：

A.市盈率越高，股票越有投资价值

B.市盈率越低，股票越有投资价值

C.市盈率可以反映股票的内在价值

D.市盈率可以反映股票的市场价值

9.下列关于投资组合管理目标的说法，正确的有：

A.投资组合管理目标是为了追求最高收益

B.投资组合管理目标是