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2024年特许另类投资考试备考材料试题及答案

姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.特许另类投资中，以下哪种资产不属于另类资产？

A.房地产

B.私募股权

C.公募债券

D.矿业资产

2.另类投资基金的投资者通常面临的风险是：

A.市场风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.政策风险

3.以下哪个术语通常用来描述通过杠杆购买资产的行为？

A.资产证券化

B.杠杆收购

C.策略性投资

D.私募基金

4.在另类投资中，以下哪种类型的基金通常投资于非上市公司的股权？

A.上市交易型开放式指数基金

B.封闭式基金

C.私募股权基金

D.公募债券基金

5.另类投资产品的特点是：

A.通常具有较低的风险

B.通常具有较高的流动性

C.通常投资于传统金融市场之外的资产

D.通常投资于上市公司的股票

6.另类投资中，以下哪种策略旨在通过购买和管理另类资产以实现长期资本增值？

A.对冲策略

B.收益增强策略

C.多元化策略

D.市场中性策略

7.另类投资中的“夹层融资”通常是指：

A.针对中小企业的高风险、高收益贷款

B.针对大型企业的低风险、低收益贷款

C.针对房地产项目的中期贷款

D.针对私募股权基金的风险投资

8.另类投资中的“房地产私募股权基金”通常投资于：

A.新开发房地产项目

B.现有房地产资产

C.房地产相关的衍生品

D.房地产开发商

9.另类投资中，以下哪种类型的基金通常投资于自然资源的开采和利用？

A.私募股权基金

B.私募债务基金

C.矿业基金

D.对冲基金

10.另类投资中的“商品对冲基金”通常投资于：

A.期货市场

B.股票市场

C.债券市场

D.房地产市场

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.另类投资的主要风险包括：

A.市场风险

B.流动性风险

C.法律风险

D.操作风险

E.政策风险

2.另类投资中，以下哪些属于另类资产？

A.房地产

B.私募股权

C.公募债券

D.私募债务

E.商品

3.另类投资基金的投资者通常有哪些特点？

A.具有较高的风险承受能力

B.寻求长期资本增值

C.关注资产配置的多元化

D.倾向于投资于成熟市场

E.重视投资团队的专业能力

4.另类投资中的“对冲基金”通常采用以下哪些策略？

A.多头策略

B.空头策略

C.多空策略

D.风险中性策略

E.市场中性策略

5.另类投资中的“私募股权基金”通常具有以下哪些特点？

A.投资期限较长

B.投资门槛较高

C.投资于非上市公司

D.关注企业的长期价值

E.通常采用杠杆收购方式

三、判断题（每题2分，共10分）

1.另类投资产品通常具有较高的流动性。（）

2.另类投资中的“对冲基金”可以通过杠杆操作放大投资回报。（）

3.另类投资通常被视为传统金融市场的补充。（）

4.另类投资基金的投资者通常具有较高的风险承受能力。（）

5.另类投资中的“房地产私募股权基金”通常投资于成熟房地产市场。（）

参考答案：

一、单项选择题

1.C

2.B

3.B

4.C

5.C

6.C

7.C

8.B

9.C

10.A

二、多项选择题

1.A,B,C,D,E

2.A,B,D,E

3.A,B,C,E

4.A,B,C,D,E

5.A,B,C,D,E

三、判断题

1.×

2.√

3.√

4.√

5.×

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述另类投资基金与传统投资基金的主要区别。

答案：另类投资基金与传统投资基金的主要区别在于投资范围、风险水平、流动性以及投资策略等方面。另类投资基金通常投资于传统金融市场之外的资产，如房地产、私募股权、商品、基础设施等，而传统投资基金则主要投资于股票、债券等传统金融资产。另类投资基金通常风险较高，流动性较低，但可能提供更高的潜在回报。在投资策略上，另类投资基金更注重长期价值投资和特定市场或资产类别的深度研究，而传统投资基金则更注重市场趋势和流动性。

2.题目：解释另类投资中的“夹层融资”概念，并说明其常见用途。

答案：“夹层融资”是指介于优先债务和股本之间的融资方式，通常用于为中小企业或成长型企业提供资金支持。夹层融资的特点是风险较高，但提供的资金成本低于股本融资。这种融资方式常见于以下用途：支持企业的收购、扩张、并购等战略行动；为企业提供过渡性资金，以应对短期资金需求；为企业的再融资提供支持，尤其是在股权融资市场不活跃的情况下。

3.题目：简述另类投资中的“对冲基金”如何通过投资策略来管