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证券概述

目录1证券基础知识2证券市场证券发行与交易

第一部分：证券基础知识1定义与特征证券的基本概念和主要特点2功能分析证券在经济体系中的作用3主要类型股票、债券及其他衍生品

什么是证券？凭证性代表特定权益的书面凭证流通性可在市场自由转让交易收益性持有人可获取相应经济收益

证券的法律定义中国证券法定义证券是指依法发行、可公开交易的股份、债券等投资凭证国际通行定义代表财产所有权或债权的可转让的金融工具

证券的主要特征标准化同类证券具有相同面值与条款可替代性同种类证券相互替代无差异风险性价格波动带来投资收益变动法定性需依法发行并受法律保护

证券的基本功能融资功能为企业筹集资金1投资功能为投资者提供财富增值渠道2资源配置促进社会资本流向高效部门3经济调节反映经济状况并影响经济运行4

有价证券的种类1衍生证券期权、期货等2混合证券可转债、认股权证3基础证券股票、债券

股票概述所有权凭证代表对公司的部分所有权收益来源分红和资本增值参与权股东大会投票表决权

股票的性质1所有权证明股东按持股比例拥有公司资产2收益分配权获取股息和红利的权利3公司治理权参与重大决策的投票权

股票的特征1永久性无固定期限，公司存续期间持续有效2风险性价格波动大，收益不确定3流动性可在二级市场自由买卖4参与性持有人对公司经营有发言权

普通股与优先股普通股完全投票权收益不固定清算顺序靠后优先股有限投票权固定股息率清算优先受偿

债券概述债权凭证代表对发行人的债权关系定期偿还有固定期限和还款计划收益稳定定期支付利息，风险相对较低

债券的主要特征债权性表明债权债务关系1期限性有明确到期日2利息性定期支付固定利息3偿还性到期必须偿还本金4

债券的分类按发行主体国债、地方债、公司债按期限短期、中期、长期债券按利息形式固定利率、浮动利率、零息债券

其他证券类型投资基金专业机构管理的集合投资工具期权在特定时间以特定价格买卖资产的权利期货标准化合约，约定未来交割特定资产

第二部分：证券市场市场定义证券交易场所及机制市场功能资源配置与价格发现市场结构发行市场与交易市场市场参与者投资者、发行人与中介机构

证券市场的定义交易场所证券买卖的物理或虚拟空间市场机制证券定价、交易的规则体系交易网络连接各类市场参与者的体系

证券市场的功能融资功能为实体经济提供直接融资渠道资源配置引导资金流向优质企业和行业价格发现形成反映供求关系的市场价格流动性提供实现证券便捷交易和变现

证券市场的分类一级市场新发行证券的市场1二级市场已发行证券交易的市场2场内市场在交易所内进行的交易3场外市场在交易所外进行的交易4

证券发行市场发行人需要融资的企业或机构承销商帮助发行人销售证券投资者购买新发行证券

证券交易市场组织形式集中交易、电子撮合交易机制价格优先、时间优先原则参与主体投资者、券商、做市商

场内交易与场外交易场内交易在证券交易所进行标准化合约集中撮合方式场外交易在交易所外进行个性化合约协商定价方式

证券交易所的职能1组织交易提供交易场所和系统设施2监管市场监督上市公司和会员行为3信息发布公布交易数据和市场信息4风险管理建立结算系统和风险防范机制

中国主要证券交易所上海证券交易所1990年成立，以大盘蓝筹股为主深圳证券交易所1990年成立，包含主板、创业板北京证券交易所2021年成立，服务创新型中小企业

证券市场参与者1监管机构制定规则并监督市场2中介机构提供专业服务和便利交易3投资者个人和机构投资者4发行人需要融资的企业和政府

证券发行人企业发行股票和公司债券融资政府发行国债和地方债金融机构发行金融债券和理财产品特殊机构国际组织和政策性银行

证券投资者1个人投资者追求资本增值和收益2机构投资者基金、保险公司、养老金3专业投资者对冲基金、私募基金4外国投资者QFII、RQFII等

证券中介机构证券公司、投资银行、会计师事务所、律师事务所、信用评级机构

第三部分：证券发行与交易发行方式公开发行、私募发行发行程序IPO、增发、配股过程交易规则交易机制与制度交易特点不同证券交易的特征

证券发行的方式公开发行面向不特定投资者信息充分披露严格监管私募发行特定对象发行披露要求较低监管相对宽松

首次公开发行（IPO）辅导备案券商辅导和规范公司治理申报审核提交材料并接受监管审核路演推介向投资者推介公司价值发行定价确定发行价格并发行上市交易在交易所挂牌交易

增发与配股增发向新老股东定向或公开发行新股配股向现有股东按持股比例优先配售新股

证券承销制度包销承销商承担全部销售责任1代销承销商仅代理销售，不承担余额责任2余额包销承销商负责承购剩余部分3

证券交易的基本规则1价格形成集中竞价或做市商制度2交易时间交易日及开盘闭市时间规定3交易单位股票每手100股，债券每手10张4涨跌幅限制A股普通股票±10%，ST股票±5%

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