财务分析及其基本方法.pptx

第三章财务分析及其基本方法;第一节财务分析概述;（二）财务分析的作用;

;三、财务分析的基础;四、财务分析的基本方法;五、财务分析的局限性;2、报表的真实性问题

（1）技能原因

（2）道德原因

3、企业会计政策的不同选择影响可比性

——会计政策的变化给财务分析带来不可比性

4、比较基础问题

（1）横向比较——同业标准

（2）趋势分析——历史数据

（3）差异分析——计划预算;资产;第二节财务比率分析方法;一、变现能力比率或称短期偿债能力比率;二、长期偿债能力比率;3、三者之间的关系

产权比率=负债/所有者权益

=负债/（资产—负债）

=资产负债率/（1-资产负债率）

权益乘数=资产/所有者权益

=资产/（资产—负债）

=1/（1—资产负债率）;（二）利息保障倍数

1、公式：

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

2、说明：

（1）利息是要由利润偿还的，所以要用息税前利润指标；

（2）利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中本期的利息和计入固定资产成本的资本化利息，后者也是需要由利润偿还的。

（3）这是唯一一个既反映偿债能力由反映盈利能力的指标。;（三）其它指标

1、有形净值债务率=负债总额/（所有者权益—无形资产净值）

2、现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量＋现金利息支出＋付现所得税）/现金利息支出

3、偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量;（四）影响长期偿债能力的因素

1、租赁活动

2、或有负债

3、担保责任;三、企业营运能力比率;（二）反映营运能力的财务比率

存货周转率

存货完成的周转额

存货周转率=—————————

存货的平均占用额

销售成本

=—————————————

（期初存货＋期末存货）÷2

存货的周转天数=360天÷存货周转率

360×存货平均占用额

=————————————

销售成本;

;从上面可推出：

360

应收账款周转率=—————————————

周转天数（周转期、收现期）

销售收入

应收账款=—————————

平均占用额应收账款周转率

销售收入

=—————————×周转期

360

=日销售额×收现期;其他营运能力指标;四、企业盈利能力比率;（二）销售毛利率

销售毛利

销售毛利率=—————————×100%

销售收入

销售收入—销售成本

=———————————×100%

销售收入;（三）资产净利率

净利率

资产净利率=————————×100%

资产总额

息税前利润

总资产利润率=—————————×100%