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存款保险制度潜在风险需关注

酝酿20余年后，我国存款保险将于今年5月正式实施。这是中国金融史上具有里程碑意义的事件，打破了政府担保银行的惯例;一旦银行经营危机或破产倒闭，存款保险机构可提供财务救助，政府不再为银行兜底。分析人士认为，存款保险制度将大大推动中国利率市场化进行、打破“刚性兑付”怪圈，将利好民营银行、加速银行分化、推动资管混业发展，但同时，其中的潜在风险因素也不可忽视，在政策实施初期应加以注重防范。

存款保险制度实施总体上利好中国金融业，但背后的风险仍然存在，不可忽视。

首先，“逆向选择”滋生风险。民生证券分析认为，存款保险制度也有可能产生逆向选择和道德风险。

在显性存款保险体制下，由于储户存款保险受到保护，储户不必根据银行资质来选择存款银行，存款保险制度保证了其存款的安全性，存款利率高低就成为储户选择银行的唯一标准。而逆向选择表现在经营更冒险的银行自然愿意提供更高利率，能够吸收更多的存款，而稳健经营的银行反而会被市场淘汰。

道德风险则表现在存款保险制度使得银行为风险隐患找到了“背书”，用户存款几乎不会受到储户的`监督，因而可能将大量信贷资产配置于高风险投资之中，以获取高额的回报，使得储户资金安全堪忧。

其次，金融风险并不仅存于银行，存款保险制度的实施，无法隔离银行外的风险。国泰君安首席经济学家林采宜表示，除银行以外的非银行业体量巨大，保险总资产突破9万亿元，信托业资产规模将近13万亿元，证券资管规模达到7万亿元，其他如融资租赁、互联网金融等规模也在全民理财化的推动下迅速增长。但这些行业基础资产的来源主要来自银行资产出表，显而易见资产出表的同时也必然带有风险出表的成分。尽管非银体系大部都存在严格的监管和风险防控措施，但与银行一样，由于利益的驱使，道德风险对于这些非银行业来说是同质存在的，甚至部分有过之而无不及。

对此，业内专家表示，存款保险制度只是推进利率市场化的加速器，但银行业乃至整个金融业的风险并未因此降低。因此，制度实施后，更应做好风控，监管层需要根据新政实施配套监管政策，如应尽快出台措施应对未来可能发生的混业经营大潮，尽最大努力预防系统性风险。