信息技术产业行业研究：AI大模型及应用加速迭代，继续看好AI算力、端侧及应用.docxVIP

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内容目录

一、细分行业观点 4

电子行业观点：看好Ai-PCB、苹果链、Ai驱动及自主可控受益产业链 5

消费电子：华为阔型小折叠新机发布，搭载钛合金支撑架、UTG玻璃、水滴铰链 5

PCB：延续景气度回暖，判断景气度稳健向上 5

元件：台达确认GB300超容配置，LCD面板价格持续涨价中 7

IC设计：存储器合约价涨价提前，持续看好存储板块 7

半导体代工、设备、材料、零部件观点：制裁密集落地，产业链持续逆全球化，自主可控逻辑继续加强

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通信行业观点：智算基建加码提速，大模型迭代推动算力需求增长 9

计算机行业观点：腾讯发布混元T1推理模型，蚂蚁集团发布医疗AI产品体系升级 10

传媒互联网行业观点：GPT-4o图像生成能力开放，DeepSeek-V3发布 13

二、行业数据 13

报告期内行情 13

大模型数据跟踪 15

三、风险提示 16

图表目录

图表1：国金TMT建议关注标的组合 4

图表2：台系电子铜箔厂商月度营收同比增速 6

图表3：台系电子铜箔厂商月度营收环比增速 6

图表4：台系电子玻纤布厂商月度营收同比增速 6

图表5：台系电子玻纤布厂商月度营收环比增速 6

图表6：台系覆铜板厂商月度营收同比增速 6

图表7：台系覆铜板厂商月度营收环比增速 6

图表8：台系PCB厂商月度营收同比增速 7

图表9：台系PCB厂商月度营收环比增速 7

图表10：2024年1-11月从荷兰光刻机进口额达到81.75亿美元，同比增长33.97? 8

图表11：IDC指数(8841279.WI)走势 9

图表12：2025年1-2月电信主营业务收入同比增长0.9? 10

图表13：2024年12月新兴业务收入同比增长66.39? 10

图表14：本周通信板块景气度 10

图表15：计算机行业各板块景气度情况 11

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图表16：2022年至今计算机行业指数（申万）及沪深300涨跌幅（） 14

图表17：2025.3.24-2025.3.28申万一级行业指数涨跌幅排名（） 14

图表18：2025.3.24-2025.3.28计算机行业涨跌Top5公司情况（） 15

图表19：A股日均成交量统计（周度） 15

图表20：A股两融余额统计（周度） 15

图表21：ChatGPT/DeepSeek/Gemini/ClaudeWeb端日活情况（单位：万人） 16

图表22：Kimi/阿里通义/豆包/腾讯元宝Web端日活情况（单位：万人） 16

图表23：行业重点事件前瞻 16

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电子

002475.SZ

立讯精密

AppleIntelligence重新定义AI边端，2025年苹果换机周期可期。①软件方面，6月苹果首个生成式AI大模型AppleIntelligence正式登场，AppleIntelligence只能用于iPhone15Pro或更高版本机型；硬件方面，2025年苹果有望发布iPhone17Slim，Slim款可能是十年来最大的外观改款；根据IDC，2023年苹果全球保有量达8.4亿台、换机周期在3.6年，软件+硬件创新有望带动新一轮换机潮。苹果是公司超级大客户，深度受益下游放量。②公司自2020年切入iPhone组装后、成为公司重要增长引擎。我们估算目前iPhone组装份额为20，预计未来伴随组装份额持续增长、利润率抬升，带动公司利润持续增长。③公司作为VisionPro的OEM

厂，未来有望深度受益产品放量周期。

002273.SZ

水晶光电

坚守光学赛道创新发展，已构建光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）、反光材料五大业务板块。产品形态逐步从单一的光学元器件向模组及解决方案并存转型，并且被广泛应用于智能手机、相机、智能可穿戴设备、智能家居、

安防监控、车载光电、元宇宙AR/VR等领域。

002463.SZ

沪电股份

高速通信类是保证公司成长的关键。公司高速通信产品主要用于交换机、服务器、运营