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证券发行与承销实务试题及答案

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一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列关于首次公开发行股票（IPO）的陈述中，正确的是：

A.IPO是公司上市前最后一次融资活动

B.IPO后公司不再进行任何增资扩股

C.IPO时公司发行价格由发行人与承销商协商确定

D.IPO主要是为了满足公司短期资金需求

参考答案：C

2.下列关于债券承销的陈述中，不正确的是：

A.债券承销分为公募承销和私募承销

B.债券承销分为代销和包销

C.代销是指承销商负责债券发行，但不承担风险

D.包销是指承销商负责债券发行，并承担风险

参考答案：C

3.下列关于股票发行方式的陈述中，不正确的是：

A.公开发行是指公司通过证券交易所发行股票

B.非公开发行是指公司通过定向增发、配股等方式发行股票

C.股票发行方式只包括公开发行和非公开发行

D.股票发行方式还包括首次公开发行（IPO）和再融资

参考答案：C

4.下列关于债券发行价格的陈述中，正确的是：

A.债券发行价格等于票面价值

B.债券发行价格高于票面价值

C.债券发行价格低于票面价值

D.债券发行价格由市场供需关系决定

参考答案：D

5.下列关于股票配售的陈述中，正确的是：

A.股票配售是指向现有股东发行新股

B.股票配售是指向公众投资者发行新股

C.股票配售价格等于市场发行价格

D.股票配售不收取手续费

参考答案：A

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.证券发行与承销的主要参与方包括：

A.发行公司

B.投资者

C.证券公司

D.证券交易所

E.政府监管部门

参考答案：ABCDE

2.债券发行的条件包括：

A.发行人具有合法的经营资质

B.债券发行符合国家法律法规

C.债券发行符合发行人的资金需求

D.债券发行价格合理

E.债券发行期限符合发行人的资金周转周期

参考答案：ABCDE

3.股票发行定价的方法包括：

A.价格发现法

B.成本法

C.比较法

D.预期收益法

E.成本法与比较法的结合

参考答案：ACE

4.股票发行方式的特点包括：

A.公开发行方式有利于提高公司知名度

B.非公开发行方式有利于降低发行成本

C.首次公开发行（IPO）有利于公司筹集资金

D.再融资有利于公司优化资本结构

E.非公开发行方式有利于维护公司稳定

参考答案：ABCDE

三、判断题（每题2分，共10分）

1.证券发行与承销业务是指证券公司在证券市场发行、销售证券的活动。（）

参考答案：√

2.债券发行价格越高，发行人的资金成本越低。（）

参考答案：×

3.股票发行定价中，价格发现法主要适用于市场较为活跃的股票。（）

参考答案：√

4.非公开发行股票时，发行人无需向投资者披露相关信息。（）

参考答案：×

5.股票发行中，发行人与投资者之间存在直接的权利义务关系。（）

参考答案：√

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述首次公开发行股票（IPO）的程序。

答案：首次公开发行股票（IPO）的程序通常包括以下步骤：

-确定发行方案：包括发行股票的种类、数量、发行价格、发行方式等。

-选择保荐机构和承销商：发行人需要选择具备相应资质的保荐机构和承销商。

-制作发行文件：包括招股说明书、发行公告等。

-审核与注册：发行人需向证监会提交发行文件，并接受审核。

-路演与推介：保荐机构和承销商通过路演等方式向投资者推介股票。

-网上申购：投资者通过证券交易所的申购系统进行申购。

-确定发行价格：根据申购情况确定发行价格。

-股票发行：发行人按照确定的发行价格向投资者发行股票。

-股票上市：发行股票后，公司股票在证券交易所上市交易。

2.题目：解释承销团在证券发行中的作用。

答案：承销团在证券发行中扮演着重要角色，其作用主要体现在以下几个方面：

-承销团通过集合多家证券公司的力量，能够提高证券发行的成功率。

-承销团能够分散发行风险，降低发行人对单一承销商的依赖。

-承销团通过广泛的客户网络，能够提高证券的知名度和市场影响力。

-承销团在发行过程中提供专业的咨询和辅导，帮助发行人优化发行方案。

-承销团通过市场调研和定价策略，帮助发行人实现股票的合理定价。

3.题目：说明债券发行中，信用评级对发行人和投资者的影响。

答案：在债券发行中，信用评级对发行人和投资者有着重要的影响：

-对发行人而言，良好的信用评级有助于降低发行成本，提高市场对债券的需求。

-信用评级有助于投资者评估债券的风险和收益，为投资者提供决策依据。

-信用评级是投资者投资决策的重要参考因素，有助于投资者分散风险。

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