上市公司利润操纵行为的识别与防范.pdf

内容摘要：近年来，上市公司通过利润操纵而引起的会计信息失真现象屡禁不

绝,且有愈演愈烈之势。本文对这一现象的成因进行了深度的剖析，揭示了上市

公司利润操纵行为的内幕，并进一步提出了遏制上市公司利润操纵行为的设想。

关键词：上市公司利润操纵识别防范

上市公司的利润操纵行为已经成为我国社会经济发展尤其是证券市场发展

的一大隐患。从前些年的琼民源、东方锅炉、ST红光，到今天的银广夏、麦科

特„„投资者对构成股市基石的上市公司产生了严重的信任危机。由于上市公

司的利润操纵行为，使得一些“问题股”、“绩差股”摇身一变为“绩优股”、

“高成长股”，堂而皇之的上市融资，使得证券市场上宝贵的资源流向了本不

该流向的地方。因此，对上市公司的利润操纵问题进行探讨，分析其利润操纵

行为的手段，并从制度上防范利润操纵行为，是十分必要的。

上市公司利润操纵现象产生的原因

为自身利益而夸大甚至编造虚假利润

上市公司作为一种“壳资源”依然稀缺，许多公司为了争取发行上市指标，

受利益驱动，便产生了利润操纵行为。按《公司法》规定公司上市前三年要连

续盈利，且经营业绩比较突出。为了公司股票上市的需要，在发行额度有限的

情况下，为影响股票的发行价格，募集到更多的资金，一些公司采取多种手段

操纵会计利润；对于已经获得上市资格的公司，为了获得对公司管理业绩的良

好评价和进一步筹集资本，提高配股价格，更多的获取证券市场上有限的资源，

也会想方设法提高利润；此外有些连续亏损的上市公司，为了避免股票停牌甚

至被终止上市的尴尬局面，宁愿铤而走险进行利润操纵。

为规避所得税而隐瞒利润

企业所得税是在税前会计利润的基础上，将会计利润调整为应纳税所得额，

再乘以适当的税率计算得出的。一些企业为了偷税、漏税，增加留存收益，减

少现金流量支出，便会想方设法缩减利润，进而达到少交所得税，增加内部资

金积累的目的。但同时也存在着一些企业特别是上市公司，为了维护其在社会

上的形象，筹措足够的资金，不惜虚报利润，多交所得税的现象。

企业领导者为追求政绩而提高利润

我国特定的经济体制决定了现阶段考核企业管理人员的主要目标还是利润，

上市公司利润的多少及其增长幅度与企业管理者的经营业绩、职位的升迁以及

奖金、福利等直接相关，且企业的经营者又有短期利益的趋向，因此，为了有

一个良好的政绩，企业难免会对利润进行操纵。

企业为追求良好外在形象而虚增利润

在我国，企业普遍存在着资金短缺的状况，为了获得银行等金融机构的信

贷资金和维护其在商业经营中的外在良好形象，致使经营业绩差、财务状况欠

佳的企业粉饰会计报表，虚增利润的现象时有发生。

上市公司利润操纵行为的内幕探析

选用不当的会计政策调整利润

会计政策是企业在会计核算时所遵循的具体原则及企业所采纳的具体会计

处理方法。采用不同的会计政策会使企业向会计信息使用者提供的会计信息存

在重大的差异。有些会计政策有统一的会计制度规定，上市公司必须遵守，而

有些则具有一定的灵活性，上市公司可以根据自身的情况选择采用。由于会计

政策选择所具有的灵活性，也就使其成为上市公司操纵会计利润的主要手段之

一。

选用不当的收入确认政策。这种利润操纵现象主要表现为通过虚假销售，

提前确认销售或有意扩大赊销范围，达到企业既定的利润目标。这种销售无法

收回资金，因此也就形成近年来上市公司财务报表的一个突出特点：应收账款

居高不下，且呈现出高速增长的态势。

选用不当的费用确认政策。一些上市公司通过待摊费用、长期待摊费用、

在建工程、开办费、待处理财产损失等科目将本期已经发生应作为收益性支出

的费用、损失进行资本化处理，形成大量的虚拟资产。利用虚拟资产作为“蓄

水池”，不及时确认、少摊或不摊已经发生的费用和损失，进行利润操纵，其

中最突出的便是借款费用资本化。此外，上市公司为提升当期的经营业绩，把

已基本不具盈利能力的三年以上的应收账款、递延资产、待处理财产损失等不

良资产不及时进行处理，将原本属于当期的费用计入上述某类账户中留待以后

处理，造成大量不良资产长期挂在账上，这种潜亏挂账行为使得上市公司资产

出现严重的“虚胖”，利润水分极大。

通过变更投资收益核算方法进行利润操纵。有些企业为操纵利润，有时会

在不符合条件的情况下，人为改变核算方法。一般来说，在被投资企业盈利的

情况下，将长期投资收益核算方法由成本法改为权益法，投资企业就可以按照

占被投资企业股权份额核算投资收益，而所得税法是根据投资企业