定量观市：市场热情继续回落.pdfVIP

投资策略研究**周报

内容目录

高频资金数据跟踪3

市场拥挤度及脆弱性指标4

重要市场数据7

风险提示12

图表目录

图表1：近250个交易日沪深两市成交金额3

图表2：高频资金指标汇总3

图表3：MA60强势股指标4

图表4：宽基指数换手率与分位数4

图表5：宽基指数RSI5

图表6：万得全A股债性价比5

图表7：沪深300股债性价比5

图表8：成长-价值动量差5

图表9：花旗中国经济意外指数6

图表10：全球主要股票指数涨跌幅7

图表11：一级行业指数涨跌幅7

图表12：行业一致预测净利润变化率9

图表13：主要风险因子收益率（%）9

图表14：M7与T10估值对比10

图表15：南向资金成交额占比10

图表16：1年期跨境人民币可比利差10

图表17：美元指数与贸易加权美元指数11

P.2请仔细阅读本报告末页声明

投资策略研究**周报

高频资金数据跟踪

整体来看，上周沪深两市成交金额一度跌破万亿，全球不确定性导致市场热情仍在持续

走弱。分项来看，公募基金方面，新成立偏股型基金份额(MA10)上周快速回落，最后一

个交易日为18.91亿份；成交额方面，股票型ETF成交额占比在最后一个交易日快速上

升，4月3日股票型ETF成交额占全A成交额比重为7.04%。游资风格投资方面，涨停

板占比(MA10)上周继续下滑，4月3日涨停板占比(MA10)为1.05%（80%分位数为

2.35%）。交易异动成交额占比(MA10)同样快速走低，4月3日该指标为2.13%。北向

资金方面，上周北向资金买卖总额占比继续走高，4月3日北向资金买卖总额占比为

14.00%。两融投资方面，两融余额占A股流通市值比重继续维持高位，截至4月3日

为2.41%；两融交易额占A股成交额比重较前周基本持平，4月3日该比重为8.84%。

图表1：近250个交易日沪深两市成交金额

沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右)

39,0004,200

34,0004,000

29,000

3,800

24,000