2025《债券违约相关理论基础》1800字.docx

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债券违约相关理论基础综述

国内国外学者在信用债主题研究领域积累了丰富的理论知识，是我们进行案例研究的重要基础。其中，弗兰克·法博齐在《债券市场分析与策略》中提到，评估发行人偿付利息和本金能力时，主要分析三个方面内容：公司经营风险、公司治理风险和公司财务风险。计算和分析公司的各项财务指标是最基本的评估方法，评估经营风险和公司治理风险也是重要的方向，综合评估以上三个维度，能够更加全面地评估发行人债券违约风险。[1]

第一节经营风险理论

经营风险与企业经营现金流息息相关，该理论主要研究公司经营现金流变化的原因。战略规划、生产经营、市场因素等发生变化，都会导致企业未来现金流发生变