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证券研究报告：金融工程报告
2025年2月24日
金工专题报告
Deepseek背景综述及在金融领域应用场景初探
lDeepSeek背景及模型迭代
DeepSeek-R1模型上线后引发现象级讨论，用户增长速度全球第
一。而如此高关注度背后是DeepSeek-R1模型低成本、高性能的超强
技术路径，我们从DeepSeek最早的LLM模型开始，以时间顺序，从
理论研究和模型产品迭代两个维度对DeepSeek的发展进行了梳理，
并通过对比展示了DeepSeek如何以低成本训练达到高性能推理的效
果。
lDeepSeek使用入门及接入第三方平台梳理
随着DeepSeek-R1模型的出圈，DeepSeek日活用户快速超越2000
万，这对DeepSeek官方服务器造成了显著的压力。与此同时，受益
于DeepSeek的开源方案，众多第三方平台宣布接入DeepSeek-R1
671B满血版模型，这也意味着用户们可以有更多的选择。我们梳理了
截至目前可以访问DeepSeek的13种途径，并详细介绍了如何使用API
访问DeepSeek模型。
lDeepSeek在金融领域应用场景初探
我们从新手投资人角度出发，设计了新手投资人在面对投资过程
中可能会遇到的实际场景，并尝试使用DeepSeek-R1进行问题解答与
处理，也在诸多DeepSeek使用案例中展示DeepSeek的功能与逻辑能
力。
l风险提示：
本报告基于历史数据分析，历史规律未来可能存在失效的风险；
本报告中的案例仅供测试使用，不构成投资建议；DeepSeek回答存
在幻觉现象与随机性，生成答案可能存在错误。
请务必阅读正文之后的免责条款部分
目录
1DeepSeek背景介绍5
1.1DeepSeek上线后引发现象级讨论，用户增长速度全球第一5
1.2DeepSeek发展沿革6
1.3DeepSeekLLM6
1.4DeepSeek-V27
1.5DeepSeek-V310
1.6DeepSeek-R111
1.7DeepSeek-R1训练成本对比12
2DeepSeek使用入门13
2.1DeepSeek-R1常见访问途径13
2.2如何使用APIkey访问DeepSeek模型14
3DeepSeek在普通人投资场景下的实例分析17
3.1利用DeepSeek了解自己的风险偏好17
3.2利用DeepSeek找到适合自己的投资组合20
3.3利用DeepSeek了解金融产品23
3.4利用deepseek学习投资策略，并使用策略优化现有组合27
3.5利用deepseek辅助读懂公司报告31
3.6逆向思维，让DeepSeek点评自己给出的答案，二次检验DeepSeek回答质量33
4展望35
5风险提示36
请务必阅读正文之后的免责条款部分2
图表目录
图表1：DeepSeek日活用户快速增长5
图表2：DeepSeek成为全球永辉增长最快AI产品5
图表3：DeepSeek研究成果以及产品迭代时间线6
图表4：扩展法则(ScalingLaws)7
图表5：MLA与MHA对比图8
图表6：DeepSeekMoE9
图表7：多令牌预测(MTP)10
图表8：DeepSeek-R1-Zero模型的自我进化11
图表9：DeepSeek-R1训练成本对比12
图表10：DeepSeek模型能力对比13
图表11：
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