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期货从业人员资格考试易错题带分析2025

期货基础知识易错题

1.以下关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍

B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等

C.较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加

D.最小变动价位过大，会减少交易量，影响市场的活跃程度

答案：C

分析：较小的最小变动价位有利于提高市场的流动性，但过小的最小变动价位会使交易复杂化，增加交易成本，并不一定总是有利于市场流动性的增加。而较大的最小变动价位会减少交易量，影响市场的活跃程度；每次报价必须是最小变动价位的整数倍；商品期货合约最小变动价位的确定受标的物种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等因素影响。

2.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.盈利1000元

D.亏损1000元

答案：B

分析：卖出套期保值，基差走弱时亏损。基差变化=平仓时基差-建仓时基差=-50-（-30）=-20（元/吨）。每手10吨，10手共10×10=100吨。亏损金额=20×100=2000元。

3.期货市场的基本功能之一是（）。

A.消灭风险

B.规避风险

C.减少风险

D.套期保值

答案：B

分析：期货市场的基本功能是规避风险和价格发现。风险是客观存在的，不能被消灭，只能通过一定的方式进行管理和转移。套期保值是企业利用期货市场规避风险的一种具体手段。所以选B。

4.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于（）。

A.0

B.1

C.0.5

D.无穷大

答案：A

分析：时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。当期权处于极度实值或极度虚值时，内涵价值很大，权利金主要由内涵价值构成，时间价值趋近于0。

5.以下属于跨期套利的是（）。

A.买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入A期货交易所7月玉米期货合约

B.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时卖出B期货交易所7月铜期货合约

答案：C

分析：跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。A选项都是买入，不符合跨期套利操作；B选项合约月份不是典型的跨期套利常见组合；D选项是跨市场套利，不是跨期套利。所以选C。

6.关于期货交易所的会员管理，下列说法错误的是（）。

A.期货交易所批准、取消会员的会员资格，应当向中国证监会报告

B.期货交易所应当制定会员管理办法

C.期货交易所每年应当对会员遵守期货交易所交易规则及其实施细则的情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会

D.期货交易所以违约会员的保证金承担违约责任之后，应当依法向该会员追偿

答案：A

分析：期货交易所批准、取消会员的会员资格，应当向中国期货业协会报告，而不是中国证监会，所以A选项说法错误。B、C、D选项均符合期货交易所会员管理的相关规定。

7.若某期货合约的保证金为合约价值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.盈利50%

B.亏损50%

C.盈利25%

D.亏损25%

答案：B

分析：设合约价值为100，保证金=100×8%=8。价格下跌4%，则亏损=100×4%=4。亏损比例=4÷8×100%=50%，因为是买方，价格下跌会导致亏损。

8.期货市场上套期保值的效果主要是由（）决定的。

A.现货价格的变动程度

B.期货价格的变动程度

C.基差的变动程度

D.交易保证金水平

答案：C

分析：基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差。套期保值的效果主要取决于基差的变动，基差走弱或走强会影响套期保值的盈亏状况。现货和期货价格的变动程度不是决定套期保值效果的关键因素；交易保证金水平与套期保值效果无关。

9.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日

答案：A

分析：欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。美式期权买方可以在期权到期日或到期日前的任何一个交易日行使权利。所以本题选A。