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2025年特许金融分析师考试基础试题及答案

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一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不是投资组合管理的主要目标？

A.最大化回报

B.最小化风险

C.提高流动性

D.最大化稳定性

2.关于股票市场有效性假说，以下哪个说法是正确的？

A.弱有效性假设意味着价格已经反映了所有历史信息。

B.中有效性假设意味着价格反映了所有公开信息。

C.强有效性假设意味着价格反映了所有公开和内幕信息。

D.以上都是正确的。

3.以下哪种金融工具通常被认为是衍生品？

A.债券

B.期权

C.股票

D.以上都不是

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，下列哪项是计算投资组合预期回报率的公式？

A.E(Rp)=Rf+βp(Rm-Rf)

B.E(Rp)=βp(Rf+Rm)

C.E(Rp)=Rm-βp(Rf)

D.E(Rp)=Rf+βp(Rm)

5.以下哪项是衡量投资组合风险分散程度的指标？

A.β值

B.均值-方差分析

C.夏普比率

D.负相关系数

6.以下哪种类型的投资者通常对流动性的要求较高？

A.长期投资者

B.短期投资者

C.风险厌恶型投资者

D.高风险投资者

7.在固定收益证券中，以下哪项是衡量债券价格变动与收益率变动的关系的指标？

A.价格弹