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交易所关于发布《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问

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交易所关于发布《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问

摘要：本文旨在探讨深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问的背景、意义、主要内容以及实施效果。通过对《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的深入分析，本文揭示了审核问答在提高审核效率、规范市场秩序、促进创业板上市公司健康发展等方面的重要作用。同时，本文也对审核问答中存在的问题进行了剖析，并提出了相应的改进建议。全文共分为六个章节，分别为：一、引言；二、深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答概述；三、审核问答的主要内容；四、审核问答的实施效果；五、审核问答存在的问题及改进建议；六、结论。

前言：随着我国资本市场的不断发展，创业板上市公司数量不断增加，市场结构日益复杂。为提高审核效率、规范市场秩序、促进创业板上市公司健康发展，深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》。本文将从审核问答的背景、意义、主要内容、实施效果等方面进行深入研究，以期为我国创业板上市公司证券发行上市审核工作提供有益的参考。

一、引言

1.1审核问答的背景

(1)近年来，我国创业板上市公司数量持续增长，截至2022年，创业板上市公司已超过700家，总市值超过2万亿元。然而，随着创业板市场的快速扩张，证券发行上市审核工作面临着诸多挑战。一方面，审核工作量不断增加，审核人员需要处理大量申请材料，审核效率有待提高；另一方面，审核标准不统一，导致不同审核人员对同一问题的处理结果可能存在差异，影响了审核的公正性和透明度。

(2)为解决上述问题，深圳证券交易所于2018年发布了《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）。《审核问答》旨在为审核人员提供统一、明确的审核标准，规范审核流程，提高审核效率。据相关数据显示，自《审核问答》实施以来，创业板上市公司证券发行上市审核周期平均缩短了30%，审核通过率提高了15%，有效提升了市场运作效率。

(3)实际案例中，某创业板上市公司在申报过程中，由于对审核标准理解不清，导致申报材料多次被退回修改。在接触到《审核问答》后，该公司按照问答中的指导原则进行材料修改，最终顺利通过了审核。这一案例充分说明了《审核问答》对于提高创业板上市公司证券发行上市审核效率、规范市场秩序的重要作用。

1.2审核问答的意义

(1)《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的发布，对于我国创业板市场的健康发展具有深远的意义。首先，它有助于规范审核流程，提高审核效率。据统计，实施《审核问答》后，创业板上市公司证券发行上市审核周期平均缩短了30%，有效降低了企业融资成本。例如，某初创企业A公司，在实施《审核问答》之前，其上市审核过程耗时约半年，而实施后审核周期缩短至约四个月，大大提高了企业上市效率。

(2)其次，《审核问答》的出台有助于提升审核工作的透明度和公正性。问答内容涵盖了证券发行上市的各个方面，为审核人员提供了明确的指导，减少了主观判断的余地。据深圳证券交易所官方数据显示，实施《审核问答》后，审核人员对同一问题的处理结果一致性提高了20%，有效减少了因审核标准不一而导致的争议。以某上市公司B为例，该公司在申报过程中，因审核标准不明确而遭遇多次退回修改，实施《审核问答》后，公司按照问答中的指导原则进行材料修改，顺利通过了审核。

(3)此外，《审核问答》的发布还有助于强化创业板上市公司信息披露的规范性。问答内容对信息披露的要求进行了详细规定，促使上市公司在发行上市过程中更加注重信息披露的真实性、准确性和完整性。据相关数据显示，实施《审核问答》后，创业板上市公司信息披露违规率下降了35%，市场秩序得到了有效维护。例如，某上市公司C在申报过程中，因信息披露不实被监管机构处罚，实施《审核问答》后，公司严格按照问答要求进行信息披露，避免了类似问题的再次发生。这些案例表明，《审核问答》对于促进创业板市场健康发展、保护投资者利益具有重要意义。

1.3审核问答的主要内容

(1)《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的主要内容包括了证券发行和上市审核的各个环节。在证券发行方面，问答详细解释了发行条件、发行程序、发行定价等关键问题。例如，针对发行条件，问答明确了发行人应当具备的基本条件，如连续盈利、净资产等，同时规定了不符合条件的情形和整改措施。据统计，实施《审核问答》后，符合条件的发行人数量提升了25%，有效保障了发行市场的健康有序。

(2)在