《高级财务管理》 教案 第七章企业集团财务管理概述.docx

第七章企业集团财务管理概述

【本章导读】

通过A集团案例引入企业集团财务管理的重要性，分析其筹资策略、面临的风险及应对措施，引出本章核心问题：企业集团财务管理的特点及风险规避方法。

【学习目标】

1.掌握国内外企业集团的发展历程与成因；

2.理解企业集团的概念、特征及形成原因；

3.熟悉企业集团的组织结构与财务管理原则；

4.掌握企业集团财务管理体制的类型及选择影响因素；

5.了解企业集团财务公司的主要功能与作用；

6.通过案例分析理解财务数字化转型的路径与价值。

【教学重点与难点】

★重点：企业集团的特征、财务管理体制类型、数字化转型路径。

★难点：集权与分权体制的平衡、跨国运营的财务挑战、业财融合的实现逻辑。

【教学内容与课时安排】

总课时：4课时

第一节企业集团概述（1课时）

一、企业集团的起源与发展

（一）企业集团的定义与基本特征

企业集团的本质

资本、技术、业务及管理模式的纽带作用

企业集团相较于单体企业的优势

（二）企业集团的发展阶段

1.起源阶段（19世纪末—20世纪初）

时代背景：工业革命的推动、资本市场的兴起、全球贸易扩张

特点：企业规模扩大、资本整合、管理模式创新

案例分析：标准石油公司（StandardOil）、宾夕法尼亚铁路公司（PennsylvaniaRailroad）

扩张和多元化阶段（20世纪中期）

时代背景：二战后经济复苏、技术进步、国际市场扩张

特点：业务多元化、全球市场布局、资本运作深化

案例分析：通用电气（GE）、IBM

全球化和整合阶段（20世纪后半叶—21世纪初）

时代背景：经济全球化、信息技术革命、资本自由化

特点：跨国并购、供应链整合、品牌国际化

案例分析：可口可乐、诺基亚—西门子并购

数字化与可持续发展阶段（21世纪初—至今）

时代背景：人工智能、云计算、可持续发展理念的兴起

特点：数字化转型、ESG（环境、社会与治理）策略、智能财务管理

案例分析：苹果公司（数字生态系统）、宜家（可持续供应链管理）

二、新中国企业集团的发展历程

（一）企业集团的形成（1950s—1970s）

时代背景：计划经济体制、国有企业主导

主要特征：政府直接控制、行业集中度高、以重工业为主

典型案例：首钢集团、中国石油

（二）企业集团的发展（1980s—1990s初期）

时代背景：改革开放、市场经济改革

主要特征：企业自主权增强、行业整合加快、合资企业兴起

典型案例：上汽集团（中外合资）、华为（技术创新）

（三）国有企业改革与股份制改造（1980s末—1990s）

时代背景：混合所有制改革、现代企业制度建立

主要特征：股份制改造、国企上市、企业自主经营权提高

典型案例：中国石油、中国移动

（四）加入WTO后的扩张阶段（2001—2010年）

时代背景：中国加入WTO、国际贸易自由化

主要特征：跨国并购、品牌国际化、行业整合加剧

典型案例：华为全球扩张、联想收购IBMPC业务

（五）创新驱动与国际化发展（2011年至今）

时代背景：“中国制造2025”、全球供应链优化

主要特征：技术研发投入增加、数字化管理、绿色发展

典型案例：阿里巴巴（跨境电商）、比亚迪（新能源汽车）

三、企业集团的形成原因

（一）规模经济

降低单位生产成本，提高资源利用效率

通过大规模采购和生产优化成本结构

案例：特斯拉（垂直整合供应链）

（二）风险分散

业务多元化降低对单一市场或产品的依赖

地域多元化降低地缘政治和经济波动风险

案例：亚马逊（云计算、电商、物流多元化）

（三）增强市场力量

通过合并和收购扩大市场份额

提高议价能力、影响供应链

案例：宝洁（全球消费品市场整合）

（四）资源共享与协同效应

共享研发、生产、市场等核心资源

通过内部协同降低运营成本

案例：海尔（全球供应链管理）

（五）政策和税收优惠

政府支持（补贴、低息贷款、税收优惠）

资本密集行业受益较大

案例：中国高铁产业（政府支持的产业集群）

（六）技术和创新能力

研发资源整合，提高创新能力

快速将新技术转化为市场应用

案例：华为（5G技术领先）

（七）资本市场操作

通过上市融资、债券发行等方式获取资金

通过并购重组优化资产配置

案例：腾讯（投资并购生态系统）

（八）响应环境变化

灵活调整商业模式，应对市场变化

ESG（环境、社会、治理）成为新竞争力

案例：壳牌（可再生能源转型）

四、企业集团的基本类型

（一）按所有权结构分类

上市公司、私人公司、家族企业

（二）按行业领域分类

制造业集团、金融服务集团、零售业集团、科技公司集团

（三）按地理位置分类

国际集团、区域性集团

（四）按规模和收入分类

大型企业集团、中小型企业集团

（五）按业务多元化程度分类

垂直一体化集团、跨领域集团

（六）按会计原则分类

IFRS（国际财务报告准则）企业、GAA